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柏瑞投信發布第二份「洞悉ESG」報告:ESG企業債信評調升家數較多,信用風險低


2020/8/4 下午 12:05:00 提供機構:柏瑞投信
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雖然新冠肺炎疫情及地緣政治風險持續干擾市場,但受惠於全球央行持續降息以及美國聯準會(Fed)大規模的救市措施,支撐ESG企業債指數*7月以來維持走升格局。柏瑞投信表示,在當前低利率、且全球負利率債券規模居高不下的背景下,資金將持續流入平均信用評等較佳、利差仍有收斂空間的ESG企業債,預期下半年還有看升空間。

柏瑞投信於20207月下旬發布業界第一份「洞悉ESG」報告,獲得市場關注和回響。本月上旬再發布第二份「洞悉ESG」報告,進一步分析ESG企業債市情況。

信評調升家數多信用風險低

柏瑞投信本月「洞悉ESG」報告指出,在全球主要央行高度寬鬆的政策支持下,ESG債券的初級市場相當熱絡,ESG企業債指數成分企業的發債狀況持續回溫,且遭降評的家數明顯放緩。截至5月底,ESG企業債指數的成分企業共有2319家,總計5月份有29家信用評級被調升、27家被調降。不過,ESG企業債指數的平均信用評級為投資等級,信用風險程度相對較低。

柏瑞ESG量化債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人施宜君表示,在前景不明、市場波動劇烈之際,信用評級較好的ESG企業債指數不但表現抗跌,回復速度也很快。今年來ESG企業債指數已收復先前跌幅,到7月底漲幅已超過5%。此外,就算3月份市場恐慌情緒最甚之時,資金僅小幅度流出全球ESG債券ETF,近3個月則轉為持續流入。

利差水準仍具投資吸引力

從評價面來看,6月份全球ESG債券與公債之利差收窄約25個基本點至155個基本點,此利差水準仍高於近5年均值,顯示ESG債券的評價具有吸引力。此外,全球ESG債券的殖利率6月份下滑約26個基本點至1.86%。在Fed將維持近0%利率的水準至2022年的環境下,這樣的殖利率還是相對具投資價值。

柏瑞ESG量化債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人施宜君表示,在投組配置策略上,以成熟國家為主體,美國的比重最高,並相對偏好防禦型產業,以金融業占比最高。至於在信評配置上,以投資等級債為主。

柏瑞投信提醒,未來要持續觀察全球疫情是否再創高峰,以及美國總統大選和地緣政治關係的後續發展,並留意ESG企業債市仍有波動風險。

表一、20207月「洞悉ESG」報告觀察面向之說明

《註》

柏瑞投信於20201月率先在台灣推出首檔以「ESG因子+量化策略」的全球投資級債券基金-柏瑞ESG量化債券基金(本基金有一定比重德投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),受到國內投資人歡迎,也開啟了台灣「ESG投資」的新風潮,本基金規模為新台幣161億元***

 由於ESG對國人而言屬新型態金融概念,投資需求愈來愈高,柏瑞投信為使市場投資人能深入了解ESG債市情況,自20207月開始,每月發布「洞悉ESG」報告,從總體經濟、貨幣政策、財務體質、新債發行、資金面、評價面,共六個面向回顧ESG企業債整體市況,並提出分析與建議,期能教育投資人,建全ESG投資意識。

 ***資料來源:投信投顧公會,截至2020/6/30

 柏瑞投信獨立經營管理,108金管投信新字第001

柏瑞投資(PineBridge Investments)為全球化且具多元產品線的資產管理集團,擁有包括:股票、固定收益、對沖基金及私募股權等投資商品線。其附屬公司成員於全球各地提供投資建議、資產管理產品與服務。截至2020331日,旗下管理資產962億美元,包括204億美元的合資企業或非柏瑞投資全資擁有的其他實體管理機構。過往業績並不代表將來表現。關資訊,請詳柏瑞投資理財網站,www.pinebridge.com.tw。台北總公司電話:02-2516788310436台北市民權東路214410樓。


•相關基金:柏瑞ESG量化債券基金A不配息(人民幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金A不配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金A不配息(南非幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金A不配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金A不配息(澳幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金B月配息(人民幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)柏瑞ESG量化債券基金B月配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)柏瑞ESG量化債券基金B月配息(南非幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)柏瑞ESG量化債券基金B月配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)柏瑞ESG量化債券基金B月配息(澳幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)柏瑞ESG量化債券基金I不配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金N9不配息(人民幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金N9不配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金N9不配息(南非幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金N9不配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金N9不配息(澳幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞ESG量化債券基金N月配息(人民幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)柏瑞ESG量化債券基金N月配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)柏瑞ESG量化債券基金N月配息(南非幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)柏瑞ESG量化債券基金N月配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)柏瑞ESG量化債券基金N月配息(澳幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)