兆豐國際國民基金二月份經理人評論

1月份台股增加約150點，高檔橫盤整理，接近農曆年封關之際，整體指數緩步墊高，並持續朝向8000點靠攏。就成交量來看，市場人氣並無退潮，平均月均量也接近快800億元，熱錢似乎並沒有因為亞幣競貶因素而退出亞洲，相較11月指數落底時，平均量僅約600-700億元的情況，市場交投持續增溫，未來若能再朝向900-1000億元之上，指數有機會向上再挑戰去年高點8170。2013年的開始，因受到蘋果新舊產品的交替期，市場關注的焦點，已不再像過去只集中在蘋果概念，除了權值股台積電繼續挑戰新高之外，資金開始分散在各領域中，包含具有雲端概念的LTE、網通相關族群，面板、LED等落底整理多時等產業，另外傳產中的塑化、鋼鐵，以及金融股也都是此波拉升指數的重要族群。

1月份基金漲幅為0.47%，相較於大盤的1.96%，主要在於基金的持股內容，在去年底拉升過一段之後，進入休息整理期，因此漲勢相對落後。對於未來的操作上，因預計農曆年後，台股將可上看8000點，指數還有再向上墊高的空間，資金將還會持續做輪動，對於投資組合內容，將跟隨資金的輪動作調整，針對Q1季底至Q2初業績相對具有動能的個股做換股的動作。目前智慧型手機因還在庫存去化，因此其供應鏈短期內相對偏弱，預計等待至Q2進入旺季拉貨期，將還會有一波漲勢。至於其他產業，包含大尺寸電視相關的上下游供應鏈廠商，傳產中的中概通路、食品、旅遊、遊戲等，也同樣可多加留意。