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新光傳產優勢基金五月回顧與六月展望


2014/6/26 下午 02:55:00 作者:吳龍鎧
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市場分析

【回顧】

國際金融市場在Fed 持續維持寬鬆政策基調,並預期ECB 將於6 月份利率決策會進一步釋放寬鬆貨幣政策,以挽救歐元區陷入通縮困境,推升德股與S&P500 指數創下新高,而台灣加權指數隨勢攻上9000 點後,外資同步買超,以及散戶回籠,指數收復2011 年8 月5 日7844-8707 點長黑K 棒,類股方面先前漲多之手機相關族群回檔休息,等待5 月營收公佈狀況,盤勢由金融與台塑四寶接手,挑戰金融海嘯後9220 點之套牢反壓。

【展望】

短線台灣加權指數面臨2011 年8707-9220 點長線套區,後勢在企業基本面推升下,大盤呈現震盪向上攻堅走勢,以化解套牢及獲利了結賣壓,有機會突破9220 高點,並挑戰2008 年馬英九障礙9309 點,不過中期走勢若第三季面臨美股回檔,台股無可避免將同步修正,就線型上短線支撐在去年第四季以來的上升趨勢線位置約在8500 點附近,而中期在 QE3 退場,預期指數將回測2012 年第四季以來之上升趨勢線位置約在8000-8300 點,至於長線6609 點以來的上升趨勢線(位置約在7800 點),所代表的基本面的涵義為這波景氣循環是否結束,就目前景氣持續向上位於擴張期階段,除非發生重大系統風險,研判機率不大。後續追蹤美國經濟數據、Fed 動態與國內企業營收。

基金投資策略

【回顧】

5 月份台股加權指數3.24%,當月較強勢的族群有貿易百貨、電腦、電子通路、金融保險指數、零組件、其他電子、電子類等﹔較弱勢的族群有水泥、橡膠、油電、鋼鐵、觀光、汽車、紡織、其他類、塑膠等。

【展望】

先前公佈財報表優異的大型手機相關權值股,雖然短線漲多引發外資調節,惟此族群整體趨勢向上有機會成為今年電子主流,將是大盤站穩9000 點的主力部隊,至於金融股在TRF 利空逐步淡化,新台幣升值及升息利多股價有所表現,其他傳產龍頭低檔整理。指數區間8950-9250,盤勢維持區間震盪走勢,個股表現。持股比重規畫86-91%,電子25-30%, 傳產60-65%,金融5%。


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