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美股盤整 看好電商、雲端以及影音串流


2019/5/28 上午 10:02:00 提供機構:統一投信
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美中貿易衝突升溫,加上英國硬脫歐機率大增,且美國公布經濟數據不如預期,投資人再度面對全球景氣需重新評估的難題。統一FANG+ETF(00757)經理人袁永騰表示,美國和中國目前處於僵持狀態,雙方都尚未有放軟重啟協商跡象,可能要到6月底G20高峰會才有較明朗態勢,短期內,在不確定因素仍多的情境下,投資人仍會偏保守,預期美股也將維持盤整格局。

美國上週公布的數據,令市場擔憂美國經濟成長放緩,其中市場視為先行指標的數據包括:4月耐久財訂單下降2.1%,主因波音飛機與新車及卡車的需求下降,扣除運輸則是與上月持平。而4月資本財新訂單非國防(飛機除外)月跌0.9%,為4個月來首度下跌。另外,5月份Markit美國製造業採購經理人指數由上月的52.6下滑至50.6,服務業採購經理人指數也從53下滑至50.9,雙雙不如預期。

袁永騰指出,美中貿易戰升級擴展至科技戰,全球供應鏈面臨大整理,在調整過程中,美國的晶片廠商也受到一些影響,但這個部份對美國總體經濟影響不大,從上週美股各大指數跌勢可看出,道瓊及標普500指數跌幅有限,以晶片股及硬體設備股占多數的費城半導體指數跌勢就較重。

不過,一旦美國正準備中的3,250億美元中國商品也開始加徵關稅,如此一來幾乎是民生消費品、電子消費品皆大致涵蓋進去,對美國終端消費的負面影響會逐漸顯現,美國本身的經濟成長動能也會放緩,且下半年的通膨壓力也可能隨之上升,近期的美股跌勢已在反映此預期。

觀察現階段資產布局,袁永騰表示,全球主動式基金經理人為了避險,近期減碼風險性資產、轉進美國公債,而投資人普遍預期在美中貿易戰拉長戰線的影響下,美國會是相對較佳的選擇,因此全球被動式ETF資金持續流入美國。

袁永騰表示,在這波美中衝突下,預估美股各產業類股受影響程度不一,科技產業以軟體開發業者相對優於硬體設備商,相對看好仍維持穩健成長的電子商務、雲端相關,而在景氣渾沌不明的氣氛下,「追劇」或將成為紓壓的療癒小確幸,持續看好全球影音串流平台。


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