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永豐亞洲民生消費基金六月基金操作策略


2013/6/18 下午 05:15:00 作者:劉玟君
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市場回顧與展望:印度、泰國今年第一季成長低於預期,印度連續兩季低於5%,遠低於過去10年經濟成長率平均8%的增長,也落後中國與印尼表現;泰國則受到泰銖升值衝擊出口,泰國政府下修全年成長率預測至4.2%,並宣布調降利率1 碼,由2.75%調降至2.50%,為今年來首度降息。南韓企業景氣指數也持續走弱,惟日幣貶值幅度短期緩解,且預期新政府上台後將有相關新政策推行,因此中期仍維持韓國中性看法。陸股5月表現較佳,主要因市場預期中國經濟狀況將逐步好轉,國際資金匯入為陸股帶來動能。人民幣持續強勢,4、5兩月持續升值,創人民幣自2010年10月以來最快升值速度。今年以來以小市值創業板的上漲為主,產業分配極為不均,預期在半年報公告前創業板修正風險大,屆時資金轉往評價偏低的藍籌股可能性增加。目前對中國仍維持經濟弱復甦的假設,Q2可望小幅改善,未來一季的投資消費將較快恢復,在可控的通膨下,穩健寬鬆的貨幣政策持續,皆有助於股市築底回溫。

操作策略:資金動向仍是今年觀察重點,Fed雖有出現雜音,但總體經濟未如預期好轉前,各國央行仍可能維持寬鬆貨幣政策,對股市仍有一定程度的支撐。目前基金持股在9成以上,預計6月維持持股在88-90%,配置上將作個股調整,調整方向預計減碼韓國、泰國、印度。


•相關基金:永豐亞洲民生消費基金
•相關投信:永豐投信
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