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新光傳產優勢基金九月回顧與十月展望


2014/10/27 下午 05:24:00 作者:吳龍鎧
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巿場分析

【回顧】

中國北戴河會議中財政部長樓繼偉指出不會因為單一經濟指標疲弱,就推出經濟振興方案,強調改革重於成長,令市場期待落空,加上歐元區經濟數據不佳,俄國可能提出新法案反制西方經濟制裁,國際資金自FOMC 會後持續撤離非美元資產市場,美元指數突破85 關卡,歐元貶破1.28 美元,澳幣來到0.88 美元價位,外資同步連續賣超台股,加權指數跌破9014 點頸線位置。

【展望】

台灣加權指數8 月份長黑跌破季線,修正至半年線附近止跌,進行跌深反彈,9500 點之上成為套牢壓力區,量能不繼下,秋節後長黑跌破季線,顯示中秋節前大盤上漲僅屬跌深反彈,外資連續賣超,失守9014 點頸線位置,資金外流量能不繼,大盤中期趨勢維持向下,短線乖離擴大有利跌深反彈,不過同時間融資餘額逆勢增加,不利籌碼安定,下彎季線已成上檔反壓,整體支撐下移年線附近,操作上,低接宜慎,逢反彈調降持股,選股可就跌深、9 月營收成長個股著手如太陽能族群。後續觀察重點在經濟數據、新興市場匯率變動、地緣政治風險。

投資策略

【回顧】

9 月份台股加權指數-4.97%,當月較弱勢的族群有光電業、NB 電腦週邊業、零組件、機電工業、塑膠業、其它電子業等﹔較強勢的族群有生技、航運工業、觀光、紡織業、鋼鐵、造紙、資訊、汽車類等。

【展望】

目前電子類股仍為台股多頭指標, 目前APPLE 相關族群利多出盡回檔修正,但從各方面預購狀況觀察,這次銷售將遠優於前幾代IPHONE,因此台灣供應量2014Q4 仍有旺季行情可期。未來傳產佈局目標以中大型且今年尚未漲到的產業為主,以求穩健報酬,並控制下跌風險。持股比重規畫88-92%,電子20-25%, 傳產55-60%,金融10-12%。


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