凱基亞洲四金磚基金二月份經理人報告
2013/3/20 下午 05:24:00 作者：朱繼元
香港股市因2月份受到義大利國會選舉、美國3/1生效的自動減支法令，帶來市場不確定的因素，加上中國人行在春節後以正回購方式收回市場資金，投資人對?鬆流動性政策是否延續產生疑慮，2月份股市因此下跌3.05%，相對亞洲股市表現偏弱。
中國3月份召開兩會，預期將持續推出政策，配合中國政府工作報告觀察，方向上著重結構調整及城鎮化。另外，中國乘用車1月到2月份銷量較去年同期成長23%，優於市場預期，加上去年基期較低，今年可望有雙位數以上的表現。
印度政府公佈下一財年預算案，其中在稅法方面，4/1開始將對收入超過1千萬盧比的富人，及超過1億盧比的企業加徵10%的額外稅，市場承壓使得獲利了結賣壓浮現，令2月以來印度股市表現較為弱勢，然外資流入的腳步並未停歇，統計2月買超額金額約46億美元，加碼力道仍相當強勁；印度股市未來行情走勢仍需觀察通膨情形，若CPI能有效控制，印度政府將更具降息空間，並祭出更多刺激經濟政策拉抬股市行情。
本基金在未來操作上，以產業佈局微調為主，待中國兩會過後將視情況伺機拉高持股比重，主要看好金融、基建、汽車、手機等相關族群。