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國泰彭博巴克萊20年期(以上)美國公債指數單日反向1倍基金四月份經理人報告


2019/5/20 上午 10:51:00 作者:鄭凱允
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美國就業市場持續緊縮,全美新增的工作機會超出華爾街預期、失業率創近50年來新低,然而薪資漲幅停滯不前,促使公債價格攀升、殖利率下跌,紐約債市5月3日尾盤時,對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率下跌0.6個基點至2.339%,一週以來上漲5.1個基點,創4月5日以來最大單週漲點;10年期公債殖利率下跌2.2個基點至2.531%,過去一週上漲2.5個基點、創4月12日以來最大單週漲點;30年期公債殖利率下跌1.7個基點至2.926%。本基金投資組合為達貼近標的指數之追蹤效果,基金將利用證券相關商品建立反向1倍之投資曝險,目前基金整體曝險水位約在-97.0%左右,部位曝險狀況良好,貼近目標水準。

基金操作上將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現,並為貼近追蹤目標每日進行追蹤調整,台幣及美元資金部位,則考量保證金與未來市場申請買回之流動性需求進行配置。儘管4月份就業市場強勁,但有跡象顯示美國經濟在第二季初放緩,美國供應管理協會(ISM)公布的4月非製造業指數(Non-ManufacturingIndex, NMI)為55.5,較3月的56.1有所下跌,並低於MarketWatch調查經濟學家先前預期的57.5。非製造業指數高於50表明經濟活動擴張,低於50則表明經濟萎縮。


•相關基金:國泰彭博巴克萊20年期(以上)美國公債指數單日反向1倍基金
•相關投信:國泰投信
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