首頁 經理人報告 報告內文

凱基開創基金十二月份經理人報告


2019/1/30 下午 03:05:00 作者:施政廷
字級設定:

全球貿易戰外溢效果逐漸顯現,全球貿易減緩,台灣接單與出口規模將受影響,預估 1Q19 台灣 GDPYoY+2.2%,成長平緩。整體而言,全球貿易不確定性加溫,資金由寬鬆轉緊縮也將逐漸影響實體經濟,總經數據普遍呈現成長放緩態勢,恐將影響台灣出口成長動能,近期中美貿易戰雖有緩解,但美國聯準會持續升息的狀態下,2019 年企業獲利預估普遍下修的狀況下,需持續留意風險正在加溫。
2018/12 月份汽車、網路通信類與水泥類漲幅較大,但是終端需求不振,導致油價、銅價下跌,後續需要留意獲利下修風險。展望 2019年第一季,指數表現預期呈現區間震盪,靜待台積電法說、美國財報發表與農曆年節中國銷售狀況是否回穩;整體持股水位約為 86.64%。 2018/12 月週轉率13.26%, 12 月減碼塑化與水泥類股並逢低布局低評價的電子通路、 Purely 與蘋果規格升級概念股。
2019年第一季延續震盪態勢,主要受到全球貿易不確定性增溫衝擊,且已逐漸反映到實體經濟上,近期中美貿易紛爭有機會緩解,但是在三月前中美談判確定結果前,中美貿易紛爭產生不確定性,導致終端需求相對疲弱,加上半導體庫存堆高,不利電子科技上游表現,台積電法說不排除進一步下修,但電子下游已經開始調節庫存,股價有機會止穩。2019 年第一季油價因需求疲弱,油價維持在低檔,若塑化類股有反彈將會減持;水泥利差也將縮減,會持續減持水泥類股,由於 FED 升息步調放緩,金融類股將會在2019 上半年緩步減持。

•相關基金:凱基開創基金
•相關投信:凱基投信
•相關連結:施政廷

資訊
學習
會員中心
購物
分類
股票市場
財經
資訊
搜尋
排名
工具
ETF介紹
ETF搜尋
ETF排名
ETF工具
個股資料
排行
工具
新手上路
投資報稅