統一統信基金三月份操作策略及展望
2020/4/19 下午 03:34:00 作者:楊雪幸
3月份金融市場暴跌的主要因素為新冠肺炎疫情擴大與國際油價持續暴跌。
由於疫情持續擴散到全球,尤其是美國,使得金融市場的恐慌情緒來到最高點。聯準會也以破天荒的速度與幅度將美國聯邦基準利率降至零,並實施無限量的QE政策,試圖為金融市場挹注充分的資金與流動性,不希望突發而來的經濟停滯造成企業與個人信貸的危機出現。各國政府亦紛紛祭出貨幣與財政政策因應,但評估在疫情得到有效控制前,全球金融市場的震盪將難以避免,但可觀察震幅是否有所縮小,目前操作態度上仍偏審慎。
台股3月份重挫14%,加權指數從萬點狂瀉到最低八千多點,股市一片哀鴻遍野,所幸政府國安基金決定進場,以及央行在利率14凍之後終於降息一碼的利多支撐下,台股開始進行反攻,並很快站回9000點之上,甚至一度有向萬點闖關的氣勢,但礙於美股仍然震盪不止,萬點叩關失敗。評估在美國聯準會及各國央行大量資金挹注下,一旦肺炎疫情可獲得有效控制下,台股在新台幣相對強勁的條件下,可望率先獲得國際資金青睞,進而啟動資金行情的機率大。
主要持股相關產業檢討
5G相關標的:疫情使得各國對雲端需求加大,加上中國去美化明確,相關產業為未來能見度相對高的領域,將吸引價值型投資資金流入。
電動車零組件相關標的:電動車是產業未來趨勢,持續佈局相關標的。
消費性電子關鍵零組件:消費性電子產品受疫情影響需求將放緩,但因今年新產品、新應用仍然不斷推出,需求在未來仍可回升。加上美國先前禁售零組件給華為,中國將持續扶植國內企業,台灣相關供應鏈亦受惠。