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美股連續強震殃及新興亞股 台股震傷最重


2018/2/12 下午 02:57:00 提供機構:中國信託投信
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美股上周狂瀉風暴波及新興亞股,新興亞股上周遭外資調節63億美元,創下20118月以來的最大單周賣超,其中台股為新興亞股逢壓最重的市場,單周資金淨流出達28億美元。統計今年以來,外資於新興亞股有買有賣、呈小幅賣超0.3億美元,惟買超市場有印股、越南及台股,淨流入金額分別為14.860.8億美元。

中國信託投信表示,美國經濟數據報佳、薪資成長優於預期,亮眼的數據卻引來投資人擔憂升息腳步加快、貨幣政策加速緊縮,美國十年期公債殖利率大幅彈升,不僅逼近2013年底時因QE退場的恐慌而將公債殖利率推向3%的高位,也造成了市場的恐慌加劇,恐慌指數(VIX)翻漲一倍,來到五年來的高點。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,過去一周全球股市驟陷動盪,台股當然也未能倖免,光是上周就下殺了近800點,單周收跌近7%。國際股市修正,外資大幅撤離,內資也站不住腳,三大法人同步賣超逾935億元台幣。外資台期指未平倉淨多單亦下降至42千口左右的低位,顯示外資對後市看法趨向保守。由於年關市場僅剩一個交易日,預期市場交投將趨向清淡。

周俊宏接著提到,全球股市逢高後面臨修正壓力,市場揣測程式交易或槓桿策略亦加重的市場系統性風險,也因為股市整理幅度急遽,需要時間消化。惟全球基本面仍屬穩健增長且尚未觸頂,企業獲利亦優於預期,料此波大修正與基本面無關,而是美國公債利率彈升所引發的風險驅避,從中長期角度來看,對股市仍偏樂觀,惟目前需觀察美國公債殖利率和恐慌指數是否回穩。

周俊宏說,現階段投資策略上暫以降低持股水位來減緩股市震盪的影響,也將透過貝他值較低的產業提高防禦。前景展望看好卻因漲多跌深的科技類股與受惠於殖利率上揚的金融類股皆是農曆年後值得留意逢低介入的參考標的。

外資對亞洲股市買賣超金額

(億美元) 新興亞洲 台灣 南韓 印度 泰國 印尼 菲律賓 越南
今年以來 -0.3 0.8 -8.0 14.8 -9.2 -3.9 -0.9 6.0
2月以來 -72.8 -27.8 -27.6 -5.5 -7.4 -5.2 -1.4 2.1
最近一週 -63.6 -28.1 -16.4 -9.4 -6.8 -4.0 -0.9 1.9
指數表現 新興亞洲 台股加權 南韓 印度 泰國 雅加達 菲律賓 越南
上週收盤 696.5 10371.8 2363.8 34005.8 1786.5 6505.5 8503.7 1003.9
週漲() -7.6% -6.8% -6.4% -3.0% -2.2% -1.9% -3.5% -9.1%

資料來源:Bloomberg2018/02/09,中國信託投信整理。

*本文提及個股僅為說明之用,不代表基金之必然持股,亦不代表任何金融商品之推介或建議。

 


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