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華南永昌永昌基金二月份經理評論


2020/3/19 上午 08:54:00 作者:蔡宗和
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隨著新冠肺炎疫情擴散至全球,市場逐漸恐慌,美國十年公債殖利率持續走跌,顯示市場避險需求急增,且美股高檔開始呈現暴漲暴跌,對於利多、利空訊息極為敏感,故市場震盪之餘,增加操作難度。因應全球可能的經濟衰退,各國央行皆採行降息策略因應,企圖以貨幣政策維繫經濟活動,更有甚者如中國人行釋出超過2兆人民幣資金挹注市場,穩定金融市場流動性,預期基本面短線確實有走緩疑慮,但行情依舊有機會走資金行情,待下半年疫情趨緩,全年可望走出先蹲後跳行情。

短線上,聚焦第 1季營運展望相對穩定的標的,在跌時重質基本架構下,標的較容易受市場資金青睞;此外,高殖利股亦為具保護能力的股票。就產業趨勢上而言,看好下半年5G發展,雖因疫情而使得全球 5G手機出貨量下修,但下半年科技基建與中低價手機出貨量可望上揚,支撐下半年基本面營運動能,另宅經濟也將拉高雲端運用商機,選股上,仍以高速傳輸、5G相關、雲端商機等概念股為主。


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