第一金創新趨勢基金九月份經理人評論
全球經濟表現疲弱但美國與大陸出現轉好現象－美國芝加哥製造業PMI由53下降至9月49.7、芝加哥Fed指數由-0.12降至8月-0.87、第二季 GDP成長率由1.7%下修至1.3%、耐久財訂單8月份月衰退13.2%但非國防資本財月增1.1%、密大消費者信心由74.8上升至9月78.3、新屋銷售8月月衰退0.3%但年增28%、成屋銷售8月月增7.8%年增9.2%、新屋開工8月月增2.3%年增29%、NAHB營建信心上升、20大城市房價7月年增1.2%、零售銷售8月月增0.9%年增5.1%、Fed實施QE3並上修美國13年GDP成長率、製造業PMI由49.6上升至9月51.5。歐元區經濟信心由86.1下降至9月85、綜合PMI由46.3下降至9月45.9(製造由45.1上升至46.1、服務由47.2下降至46)、7月出口月衰退2%、德國企業信心指數由102.3下降至9月101.4、ECB推出OMT。大陸製造業PMI由49.2上升至9月49.8、HSBC大陸製造業PMI由47.6上升至9月47.9、8月出口年增2.7%進口年衰退2.6%。日本8月出口年衰退5.8%。台灣景氣對策分數由16分降至8月15分、批發零售餐飲8月年衰退1.2%但零售與餐飲均年增4%以上、出口9月上半月年增10%、HSBC製造業PMI由46.1下降至9月45.6。
電子未來仍期待高成長產品－大陸白牌平板13年市場量明顯成長，大陸電信公司Smartphone 13年出貨滲透率將明顯上升，面板解析度提高對於Driver IC需求有利，大陸推動寬頻上網對於光纖需求佳，NB ODM廠雖9月出貨成長大，但第四季僅小幅成長，北美半導體設備BB值由0.86下降至8月0.84。
遠洋貨櫃歐洲線運價持續下跌中，大陸汽車銷量8月份月增8%年增8%。大陸十一長假有機會帶動產品銷售成長。
創新趨勢基金未來操作採中立看法，10月持股比重約80%-95%，看好重點產業包括Smartphone、Slate PC、中概民生消費內需、金融。未來將影響台股之經濟/非經濟因素：大陸是否推動利多政策。