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富鼎精穩基金12月操作策略與1月展望


2010/1/19 上午 08:56:00 作者:葉貴榕
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台股12月31日收在8188.11點,衝上全年新高,市場瀰漫元月行情的樂觀期待氣氛,儘管高檔調節賣壓釋出,但買盤積極追價,電子、金融、傳產均表現亮麗。98年全年漲幅高達78.34%,位居全球市場前十名,亮麗封關。台股上演看回不回驚驚漲格局,主要與搭上中國家電與汽車下鄉政策利基,消費旺季及補庫存效應提前發酵,台灣企業出口至大陸的相關訂單拉高,獲利大幅改善。12月底股票持股比重股票由68.9%稍許增加至69.8%。傳產及電子比重為48:52。

展望Q1,台股有機會站穩8000點後持續上攻,主要有下列利多因素,全球景氣將持續好轉,Q1電子產業能見度高;台股處在有史以來低利率且資金多方回流,資金動能不虞匱乏;此外,兩岸可望深化合作層次且進入執行階段,因此提高台股本益比等。

雖然台股近期呈現驚驚漲格局,惟仍需謹慎注意全球各國政府寬鬆貨幣政策退場時程,一旦取消,經濟動能能否支撐值得留意,另一個就是各國央行利率調整腳步,雖然目前預測會落在Q2甚至下半年,但若明年上半年景氣或是通膨增溫過快,利率的影響也許會更加明顯。

電子產業以具具題材、長線成長性佳或可維持高峰的子產業,如Win 7概念股、YOY成長性超過2成的NB及相關零組件、APPLE概念股、3D NB+LED TV、LED背光板應用+3G手機及新產品(觸控面板概念股、超薄型NB、電子書等)。

傳產股以政府擬簽定MOU及ECFA受惠股、Q3季報佳、及Q4∼Q1旺季的類股為盤勢主流。在市場資金充沛,整體持股仍維持高水位,汰弱佈強。


•相關基金:中國信託精穩基金
•相關連結:葉貴榕

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