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轉單效應+短線利多出盡 台股小幅流出0.4億美元


2019/7/8 下午 05:07:00 提供機構:中國信託投信
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美國上週公佈6月非農新增就業人數,結果大幅優於預期,降低市場對於聯準會降息的期待。加上上周台灣權值股面臨轉單效應,使得外資流出。根據彭博統計上周外資資金流向,台股小幅流出0.4億美元。泰國連續七周獲得資金淨流入,上周吸金3.3億美元奪下吸金王寶座;印尼連續三周獲得資金淨流入,上週淨流入0.7億美元。整體而言,新興亞洲今年上半年吸金261.7億美元,其中以印度吸金幅度最大。

由於美國勞動市場數據強勁,壓抑市場對聯準會降息的預期,美股上週五全數收跌,美國公債殖利率與美元指數同步上揚。中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,本周可關注聯準會主席鮑威爾在國會的半年度聽證會發言,預期將會對於降息的政策有更明確的說明。

觀察台股整體表現,周俊宏表示,六月底G20會議,中美雙方對於貿易議題釋出善意之後,台股短線利多已於上週消化完畢,接下來回歸基本面表現。短線上,不確定因素仍較多,長線則受制於中美談判的後市發展。建議投資人多留意中美談判的進展,此項不確定因素對於經濟的影響,不可輕忽。

至於台商回流部分,周俊宏表示,目前估計,業者目前承諾回流金額達4300億元,儘管短線上,轉移生產線將會增加成本,影響獲利。但對高端科技公司而言,長線仍是利多。

在選股上,周俊宏表示,科技股仍為主要布局重點,順應長線趨勢,5G相關的PA功率放大器、散熱模組等,都具投資機會。此外,中美貿易議題在下半年仍為市場的不確定因素,因此,在投組中也同時納入較具防禦性的類股,如電信、金融等較不受貿易議題影響的產業。他同時指出,近期生技股受惠於傳產股強勢表現,出現補漲行情。與美容、化妝品、保健食品等相關生技類股的表現,也值得多加留意。

針對亞洲其他股市,中國信託亞太多元入息平衡基金經理人陳彥羽表示,亞洲整體的通膨率相對較低,印度與澳洲六月份均宣布降息,市場也預期,新興亞洲仍有降息空間,可望刺激經濟成長。他表示,印度新上任的財政部長提出新的財政預算案,目的為透過放寬外資對於基礎建設與數位經濟的投資,帶動投資與就業機會。

至於澳洲部分,陳彥羽表示,澳洲七月亦宣佈降息,連續兩個月降息的原因旨在解決失業率上升與通膨疲弱兩大問題,不過由於已在市場預期內,因此就股市表現相對平穩。建議後市可留意REITs、工業與消費等類股。

外資對亞洲股市買賣超金額(單位:億美元)

(億美元) 新興亞洲 台灣 南韓 印度 泰國 印尼 菲律賓 越南
今年以來 261.7 33.2 45.6 108.8 16.5 49.2 4.0 4.4
7月以來 -0.6 -0.4 0.4 -4.6 3.3 0.7 -0.1 0.0
最近一週 -0.6 -0.4 0.4 -4.6 3.3 0.7 -0.1 0.0
指數表現 新興亞洲 台灣加權 南韓 印度 泰國 雅加達 菲律賓 越南
上周收盤 656.0 10785.7 2110.6 39513.4 1731.2 6373.5 8117.9 975.3
周漲() 0.5% 0.5% -0.9% 0.3% 0.1% 0.2% 1.5% 2.7%

資料來源:Bloomberg,2019/07/05,中國信託投信整理。


•相關基金:中國信託台灣活力基金中國信託亞太多元入息平衡基金-分配型(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金)中國信託亞太多元入息平衡基金-累積型(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金)
•相關投信:中國信託投信

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