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元大萬泰基金績效檢討與未來展望


2009/7/22 上午 09:52:00 作者:劉晶樺
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【市場回顧】

主要機構之最新預測報告皆指出2010年經濟可望由2009年衰退轉為正成長,而台灣首要關注焦點乃在全球貿易是否復甦,其中中國大陸景氣復甦的狀況對我們的影響也較大。

從近日發布的預測大陸今、明二年的經濟成長率看來有上修的狀況,其中世銀分別上修為7.2%及7.7%,以最近兩岸關係明顯改善,經貿關係日趨活絡的情況看來,預估台灣下半年經濟回溫的態勢,可望更為明確。

主計處公布五月份的失業率因畢業生投入就業市場,而再度創新高,但無論是就業人數及加班時數都有增加的情況,顯示就業市場雖然嚴峻,但就業成長動能可望趨穩。

有鑑於經濟情況已趨穩定,月底央行理監事會議中維持利率及寬鬆的貨幣政策不變,但仍呼籲銀行應對正常營運公司提供所需資金,加強授信放款進度。

【市場展望】

由於七月底前央行存單到期量,高達37,648.1億,觀察目前的經濟情勢已趨穩定,而在央行呼籲銀行宜加強其放款進度下,雖市場資金寬鬆狀況仍不變,但短期利率應可持穩而不再下滑。

受到半年底例行性的贖回,類貨幣基金整體規模持續減少,但也因短期利率平穩,收益並無太大的改善,仍呈現緩步下滑。在半年底過後,即將來到七、八月股利發放高峰期,短期利率是否有因法人資金需求而有機會略為上揚,值得觀注,但同時類貨幣基金是否也可能面臨另一波贖回,亦是觀察重點。

【投資策略】

短期利率近日若有機會回穩或略為上揚,對類貨幣型基金收益將可望有些微助益,但也僅止於維持收益的穩定,收益短期仍不易有上揚的機會,唯規模穩定度仍須密切觀察。因此,穩定收益及流動性考量將會是目前操作策略的重點。


•相關基金:元大萬泰貨幣市場基金
•相關連結:劉晶樺

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