國泰臺灣低波動股利精選30基金六月份經理人報告

回顧6月份台股， 上漲 1858.03 點或 8.77%， 月線連 5 紅， 季線收漲2737.8 點或 13.49%， 季線 3 紅， 台股今年台股指數站上2萬點， 加權股價指數殖利率約2.8%， 前1/2台股平均現金股息殖利率約3.2%， 。 在6月多方情緒維持不變， 但指數完全依靠前三權值股的處境更為濃厚， 台積電月漲17.66%、 鴻海24.42%、 聯發科13.36%， 皆超越了大盤的漲幅， 這也顯示出其他股票的疲軟， 觀察類股的走勢， 多個傳產類股在6月甚至繳出下跌的成績單， 這無異是對台股的警訊， 資金的集中雖然對單一個股有利，但對指數來說， 無疑是令人擔憂的。 台幣方面， 6月貶值0.032， 收32.434。113年5月景氣對策信號綜合判斷分數為35分， 與上月持平， 燈號續為黃紅燈。 其中， 受惠人工智慧等應用需求熱絡， 帶動生產、 機械及電機設備進口值等指標續呈紅燈， 出口亦維持綠燈， 加以領先及同時指標續呈上升，顯示國內景氣持續回溫。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。 6月股市表現優於債市， 最新公佈的溫和通膨數據使得今年美國降息的可能性依然存在， 市場普遍預期美國經濟將實現軟著陸。 在大型科技公司的帶領下， 台股股市表現出色。 台灣半導體類股亦受惠AI旋風。 據分析， 半導體類股每3至4年為一次循環， 每次上漲2至3年後則下跌1年。 2024年為此次上漲循環第2年， 預計也將有雙位數的報酬， 再搭配對的趨勢產業， 資產長期表現有機會與趨勢一同成長。