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永豐全球新興向榮基金四月份基金操作策略


2014/5/19 下午 03:01:00 作者:劉玟君
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市場回顧與展望:新興市場今年以來持續走資,隨聯準會影響歸於平靜,加上今年主要的新興市場皆有選舉,包括印度、印尼、巴西、南非、土耳其等都將進行大選,泰國則將進行改選,股市選舉行情熱度高,也使得近期走資出現緩解。

韓國央行公佈,3 月經常帳順差跳升至73.5 億美元,創2013 年10 月以來新高,主要是受惠於科技產品,汽車與晶片出口增溫,惟韓圜持續升值,將不利出口。

印尼第一季GDP 年增率5.21%,創下2009 年以來新低,惟外資仍持續買超,主因市場預期印尼谷底已過,央行升息近尾聲,資金回籠推升股市;印度與巴西雖總經數據未明顯好轉,選舉利多政策,加上政黨改革,通膨不再惡化,資本市場出現強勁反彈。新興國家自去年中開始,逐步矯正經濟的失衡問題,目前暫時得到成效,資金陸續回補各個市場。

中國官方PMI 4 月由初估的48.3 下修至48.1,表現不如預期,中央開始提出振興方案,預期大陸市場可望逐步轉換為保增長與促改革的復甦過程。

操作策略: 今年新興市場表現仍較分歧,體質較佳之東北亞新興國家仍可望表現相對穩定。主要新興市場暫緩升息,陸續反彈,惟進入大選,資本市場波動仍存有變數,故短期仍將維持相對加碼東北亞配置,預計未來一個月仍維持低總持股,並視價位進行換股。

•相關基金:永豐全球新興向榮基金
•相關投信:永豐投信
•相關連結:劉玟君

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