柏瑞亞太高股息基金7月份經理人評論
2010/8/26 下午 02:58:00 作者：黃仲華
美國經濟數據雖然不盡理想，但部份企業季報表現亮麗，激勵美國股市買盤逢低承接，美股震盪上揚；而歐洲債信危機利空逐漸淡化，預期中國不會有進一步緊縮措施，大中華區股市一吐悶氣。整體而言，全球股市指數(MSCI World Index)漲升8.01%，新興市場指數(MSCI EMF Index)亦攀升8%。
基金的區域佈局方面，和6月相較差異不大，中國、台灣、香港及澳洲股票仍為核心持股，大中華區股市呈加碼狀態。類股則以金融、自主消費、資訊科技和電信服務等比重最大。此外，提高金融股比重，加入東南亞部份銀行股；韓國方面則增加運輸和電信相關個股。基金仍看好中國長期成長展望，大中華地區市場佔基金資產超過50%，並未因行情震盪而有所變動。中國建設銀行、中國工商銀行和中國石油天然氣仍為核心持股。股票殖利率高及評價合理個股為投資重心。
中國先前的緊縮政策似乎未有進一步發展的情況，然而最近天然災害帶動原物料價格走高，是否會導致消費者物價波動，使得政府必須採取措施控制，需要密切注意。中國基礎建設正照計畫進行，高鐵四縱四橫的路線，加上其他規劃的鐵路網，可望加速沿海及西部地區區域平衡，提高二線及三線城市消費力，使得內需成為長期性投資題材，基金將持續篩選潛力股，以力求表現。東南亞地區經濟活動暢旺，預期股市也會有不錯的表現，只是漲至高檔時，須防獲利回吐賣壓。