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永豐大中華基金十二月份基金操作策略


2016/1/20 下午 07:21:00 作者:盧正穎
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市場回顧與展望:台股:2016年首周即受到全球股災及蘋果下修出貨量影響,創下17年來開紅盤交易日最大跌幅。今年總體環境氣氛不佳,電子股景氣依舊疲弱,盤面主流不明顯,預計總統大選後指數大幅向上空間不大,僅個別題材族群與個股表現。

港股:FED升息以及人民幣貶值引發資金外流,AH股價差創7年新高後雖然收斂但仍大。港股在價格修正後於評價面雖具有優勢,港股與國企指數本益比亦已低於8~10倍,惟中國總經數據低迷,人民幣貶勢未止,現階段市場缺乏帶動大盤上漲題材,短線較難吸引環球資金進駐。

陸股:2016年首周交易陸股即面臨人民幣貶值、PMI不如預期等多重利空引發股市大跌,在中央宣布暫停熔斷機制並且進場護盤與信心喊話下,短線暫時止穩。市場對中央經濟工作會議提出的供給側改革反應平淡,又遭逢人民幣大貶,近期中小型股修正壓力大,資金轉往護盤概念的藍籌股避險,今年陸股震幅可能加大。

操作策略:目前基金持股86%,其中台股14%、港股72%。主要分布於金融、內需消費、電子等類股;未來將視狀況進行換股。


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