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華南永昌龍盈平衡基金十月份經理評論


2012/11/27 下午 05:22:00 作者:楊明昌
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QE3推升的資金行情已逐漸退潮,加上多數企業近期公佈財報紛紛表示對今年第四季展望不佳,10月份全球股市紛紛回檔,台股由於另有證所稅將於明年如期上路的影響,投資人信心更顯不足,跌幅居全球主要指數之冠。

中國方面,習近平正式接班後相關刺激景氣救市方案可望陸續出籠,中概族群可望受惠;而生技類股先前漲多但已回檔修正,在政策持續偏多且第四季將進入傳統旺季,預估仍將為市場焦點。

電子股部分,上游半導體由於客戶進入庫存調整期,開始步入淡季,將以Apple去三星化之趨勢受惠股為焦點;中國智慧型手機市場持續成長,看好相關受惠股表現。下游應用部分,PC雖有Microsoft win8推出,但市場已確定旺季不旺,佈局上將避開PC族群;而Apple推出iPhone 5、mini iPad及iPad4,即將進入拉貨高峰期,相關供應鏈也值得留意。

由於全球總體經濟疑慮影響,大盤成交量依舊萎縮不振,指數持續呈現區間盤整。

目前持股將維持在55±5%,產業佈局方面電子股以半導體、光電、網通及零組件等族群為主,傳產部份則偏重水泥、食品、紡織、電機、汽車、金融、百貨、生技等類股。持股內容以各產業的龍頭股、高現金殖利率、高成長個股為主,未來高現金殖利率個股的配置比重將維持五成以上,而電子、非電子類股佔持股比重維持約60%:40%±5%的比例,以求中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。


•相關基金:華南永昌龍盈平衡基金
•相關投信:華南永昌投信
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