國泰大中華基金一月份經理人報告

本次FOMC會議如預期利率維持不變， 預期3月會議利率仍將持 平， Powell表明整體經濟強勁， 且預估2024年GDP將超過+2%， 房屋通膨穩定下降中， 有助於後續通膨改善， 並表示過去幾個月核心個 人消費支出數據令人鼓舞， 且向目標前進。

中國AI企業DeepSeek於1/20推出R1模型， 憑藉卓越性能、 開源特性及 顯著成本優勢， 迅速成為全球焦點。 其DeepSeek的直接影響將為硬體成本的大幅下降， 引領產業反思降低依賴NVIDIA 高階晶片， 引發AI投資是否泡 沫化恐慌， 尤其台股科技供應鏈與NVIDIA業務關係深厚， 短線修正難以避免。但長線來看將有助於AI需求與應用全面爆發， CSP將更加提升對AI投資， 加 速開發ASIC， 軟體股表現空間將優於AI晶片股， AI ASIC將outperform通用型GPU。