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聯準會升息壓力降 新興亞股開紅盤


2023/1/9 下午 02:11:00 提供機構:中國信託投信
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聯準會升息壓力減輕,美股2023年首週強彈之下,使多數新興亞股也開紅盤,僅印尼及印度分別下跌2.4%1.5%之外,剩餘新興市場均呈現上漲態勢,越南週線漲幅4.4%居冠,南韓、台灣則分別2.4%1.7%緊追在後;綜觀上週資金流向,南韓淨流入8億美元居首位,台灣、泰國則淨流入3.1億美元、2.2億美元。 

台股加權指數元月首週上漲235.65點,漲幅1.7%,收14373.3點,中止連四黑,並反彈至半年線。中信臺灣智慧50ETF00912)經理人張圭慧表示,儘管通膨高峰已過,但離聯準會2%目標區間仍有一段距離,且勞動市場仍相對強勁,聯準會現階段仍以嚴控通膨以及利率政策的預期心理為主,本週將迎來美股超級財報週,投資人將關注企業在聖誕假期的表現,市場普遍對第四季財報持保守態度,股市短期呈現震盪整理。

張圭慧指出,聯準會會後聲明符合市場預期,未給出過多驚喜,市場預期距離循環終點尚有23碼的升息空間,惟市場仍較為脆弱,易受消息面影響,建議投資人在資金布局上仍以長線為主,台股在2022年拉回後,多數族群的本益比維持低檔,建議布局政策偏多的趨勢型產業,如:綠能、電動車、半導體、伺服器等族群。

越股上週在原物料、金融族群領漲之下,收在1051.4點,週漲幅4.4%。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,根據券商報告顯示,西貢商信銀行(STB)成功處理壞帳及剩餘未償還資產,使第三季淨利息收入與淨利差分別成長74%153個基點,隨利差持續擴張,及第四季央行放寬信貸額度,第四季的獲利展望相對樂觀。

張晨瑋指出,儘管2023年受到的挑戰偏多,但因旅遊業復甦、中國放寬防疫政策及三星、LG、蘋果供應鏈等外資直接投資持續湧入下,都有望推升越南經濟持續成長,長期來看,越南在全球供應鏈轉移之下,基本面仍相對看好,惟市場信心稍顯不足,靜待股市回歸基本面,反彈向上動能也會相較強勁,定期定額入手越南主題基金,分散資金風險外,也能掌握後續反彈動能。

外資對亞洲股市買賣超金額(單位:億美元)


(億美元)

新興亞洲

台灣

南韓

印度

泰國

印尼

菲律賓

越南

2023以來

10

3.1

8.0

-2.8

2.2

-1.4

0.2

0.7

1月以來

10

3.1

8.0

-2.8

2.2

-1.4

0.2

0.7

最近一週

10

3.1

8.0

-2.8

2.2

-1.4

0.2

0.7

指數表現

新興亞洲

台灣加權

南韓

印度

泰國

雅加達

菲律賓

越南

上週收盤

641.8

14373.3

2290

59900.4

1673.9

6684.6

6668.0

1051.4

週漲()

3.6%

1.7%

2.4%

-1.5%

0.3%

-2.4%

1.5%

4.4%

資料來源:彭博、中國信託投信整理,2023/1/9

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本基金主要投資於越南股票,受單一國家市場政經情勢、景氣循環的影響更為直接,因此基金淨值可能有較大幅度的波動。另因越南證券市場屬初期發展階段,其市值及交易量甚小,且本基金因外國投資者之身分,對某些特定證券有持股限制,可能面臨較高之流動性風險。本基金可能面臨之風險包含:類股過度集中及產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險、政治或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、其他投資標的或特定投資策略之風險、從事證券相關商品交易之風險、法令環境變動之風險、循滬港通及深港通機制投資大陸地區股票之相關風險及其他投資風險等,本基金所投資標的發生上開風險時,本基金之淨資產價值可能因此產生波動。

本基金雖以追蹤標的指數為操作目標,然下列因素仍可能使基金報酬偏離標的指數報酬,且偏離方向無法預估:(1)本基金可能因應申贖或維持所需曝險比例等因素而需每日進行基金曝險調整,故基金淨值將受到所交易之有價證券或期貨價格波動、交易費用、基金其他必要之費用或基金整體曝險比例等因素影響而使基金報酬與投資目標產生偏離。(2)本基金投資組合與標的指數相關性將受到基金持有之有價證券或期貨與標的指數之相關性等因素影響。此外,基金投資組合中如持有期貨部位,因期貨的價格發現功能使其對市場信息、多空走勢之價格反應可能不同於所對應的有價證券,因此當市場出現特定信息時,基金淨值將同時承受期貨及所投資之有價證券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響,可能使基金報酬將與投資目標產生偏離。(3)本基金以新臺幣計價,而本基金所投資的有價證券或期貨標的可能為新臺幣以外之計價貨幣,由於本基金暫不從事匯率避險,因此本基金承受相關匯率波動風險可能使基金報酬與投資目標產生偏離。基金自成立日起,即運用基金資產進行投資組合佈局,基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。投資人於基金成立日(不含當日)前參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格,不等同於基金掛牌上市之價格,參與申購投資人需自行承擔基金成立日起至掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生折/溢價的風險,本基金上市後的次級市場成交價格亦可能不同於基金每營業日結算所得之淨值,而有折/溢價之交易風險。基金受益憑證上市後之買賣成交價格應依臺灣證券交易所股份有限公司(以下簡稱臺灣證交所)有關規定辦理。本基金於上市日後將依臺灣證交所所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。計算盤中估計淨值因評價時點及資訊來源不同,與實際基金淨值計算或有差異,投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險,經理公司於臺灣證券交易時間內提供的本基金盤中估計淨值僅供投資人參考,實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,基金淨值可能因市場因素而上下波動,於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。基金上市日前(不含當日),經理公司不接受基金受益權單位數之買回。

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