中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金二月操作策略與三月展望
2025/3/21 下午 04:25:00 作者：張瓈尹
中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF(基金之配息來源可能為收益平準金)追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至2月底，基金持有53檔債券，持債比重98.78%，最差殖利率5.80%，最差信用利差1.27%，修正存續期間13.05年。
2月份基金淨值上漲3.05%，ESG方面，隨著各國政府對於各種產業ESG減碳的落實和氣候環境的重視程度持續提升，所以在政策面的支持下，有利永續發展。
利率方面，聯準會主席Powell國會聽證會與聯準會1月FOMC會議內容差異不大。一樣聲明美國經濟良好，勞動市場保持穩健，通膨仍然高於目標值，顯示FED對新政府政策引發通膨和經濟發展的擔憂。聯準會主席Powell和fed官員近期發表演說皆表示不急於調整政策利率，目前利率水準是適宜的，基本上處於觀望狀態，待政策實施後才能開始對經濟影響做出合理評估。2月份，10年期公債利率下跌約33.05bps，30年期公債利率下跌約29.73bps。展望3月，近期經濟走勢趨緩，後續觀察關稅的課徵，對實體經濟發展層面廣度和深度的影響性，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。