柏瑞五國金勢力建設基金八月份經理人評論
2012/9/17 上午 11:35:00 作者：曾博明
八月全球股市延續近期漲勢，全球股市自六月初低點反彈至近期高點主要係因：1)歐洲央行總裁宣示將不惜任何代價捍衛歐元；2)市場普遍預期在經濟數據多不如預期且短期內難有起色下，聯準會、歐洲央行及中國人行將推出更多刺激方案。中國官方採購經理人指數為49.2，顯示中國政府雖力求經濟增長持穩，但經濟現況仍屬疲弱。
基金佈局區域，中國短期由於財測下修利空衝擊，減碼中國，印尼加碼，並減碼巴西及印度，俄羅斯則維持中立。未來一個月的類股佈局概況則仍以能源、原物料、工業類股為主要持有重點，另外國家政策導向有關的產業也會留意。 今年新興市場成長力道勢必優於成熟市場，成為佈局的主軸，加上美國維持零利率期限延長，歐洲救市釋出資金，而因為去年金磚國家股市表現空間不大，所以在熱錢主導下，今年出現反彈向上的機會大增。現階段金磚五國像是中國、印度、巴西等國皆以寬鬆貨幣政策為主，而赤字占GDP 的比重也不高，顯示金磚國家無論在貨幣或是財政政策上，都更有施展的空間。