統一大龍印基金三月份市場回顧與操作策略
2025/4/16 下午 02:16:00 作者：林文健
印度政府支出預計在第四財季加速，央行啟動降息周期未導致盧比大幅貶值，美 元短期走弱進一步提升外資對印股偏好，三月下半月已見外資回流。展望四月，企業財報仍面臨獲利下修風險，但下一季財測可能優於預期。基金長期看好印度 股市，但短期財報風險需審慎應對，逢低布局高品質且評價合理標的，持股看好非銀金融、重電與消費等類股。
中港方面，短期內恒生科技指數面臨修正風險， DeepSeek帶來的評價催化未能 在科技企業財報季中延續，且財報普遍面臨獲利下修壓力，盈利底部預計至下半年才會明朗。由於港股回調風險較大，將降低港股配置。陸股則關注回檔較深標 的，持股聚焦AI算力、機器人及港股科技龍頭等類股。
美股方面，第二季經濟數據可能加深衰退憂慮，關稅對通膨的影響也將限制聯 準會降息空間，但多數類股自高點回落後，評價已降至具吸引力水準，部分產業更已反映經濟衰退預期。基金逢低布局下半年業績確定性高、但股價已大幅調 整的類股，持股重點為IC設計、 AI 應用軟體及重電等產業。
基金看好類股如下：
中國： A、 H股持股38%，看好AI算力、機器人、港股科技龍頭等相關類股。
印度：持股25%，看好非銀金融、重電；內需消費等相關類股。
台灣：持股13%，看好CPO(光電共封裝)、測試介面及網通相關供應鏈。
美股：持股19%，看好IC設計、 AI應用軟體、重電等類股。