兆豐國際國民基金6月份經理人評論

台股經過4月份的高檔橫盤整理，遲遲無法突破前波8395高點，橫盤不漲造成5月初直接下挫，3個交易天瞬間修正至年線7440，之後台股雖有力圖尋求站回季線，但因歐洲債信問題的衝擊，台股只能跟隨美股、歐股同步下挫，7000點的整數關卡，似乎是台股在6月份必須尋求的支撐位置。

歐元區未來的經濟發展，牽動著國際股市的走向，推估歐洲為了要打消赤字，必須要積極吸引外部投資，以及趁歐元貶值大幅增加出口，預估公部門與民間消費會持續弱勢一段時間，因此對於歐洲出口比重較高的國內品牌廠、組裝廠、網通廠等未來比較會受到波及。而在中國經濟發展方面，現在還是呈現房價高、物價貴的情況，大陸4月份的房價年增率達到12.8%，漲幅再創新高，中國對於房價的調控將會持續打壓，雖然短期內因外部環境走弱，升息的腳步會暫緩，但從長期角度來看，升息的方向應該不會改變，緊縮貨幣政策也會持續進行，而市場也就是因為這樣的預期，使得上證指數一路破底。不過我們從4月份接近3200的起跌點到2500點來計算，上證已下跌超過20%，技術指標於低檔出現背離，未來只要等待量能窒息，恐慌賣壓結束，陸股反倒有機會領先全球開始做止跌反彈，因此對於台股的影響上，可在進入6月時期，可開始注意與中概相關的標的，觀察是否可一起同步成長。

6月份台股相關議題包含5月營收公佈、ECFA題材、大陸股市是否止跌反彈等，5月企業營收的多寡會受到產業不同而有所分歧，因此目前在選股上將排除5-7月營收不佳的公司，挑選具實質獲利、低PE標的。另外中國未來可能還有一波家電下鄉政策，相關的電子供應商也是可選擇佈局。