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金鼠年經濟前景轉佳,新興市場更具投資優勢


2020/1/20 下午 05:34:00 提供機構:富蘭克林投顧
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2019年市場情緒主要受到貿易局勢與政策面的影響,然而去年第四季以來在美中貿易緊張局勢降溫以及全球央行政策寬鬆之下,全球風險性資產呈現偏多格局,過去兩年所面臨的負面因素逐漸消散,展望2020年,市場對於金鼠年的經濟前景並不看淡,而當前的低利率環境更為股市表現提供了支撐。

新興市場具多元投資機會

相較於美股頻頻創新高,新興市場各國表現不一,整體評價面仍低於美股與成熟市場,富蘭克林證券投顧表示,2020年預期美中貿易局勢緩和、加以全球主要央行維持低利率水準,將有利於股票市場表現,而考量新興市場與成熟市場的經濟成長率差距擴大且更具評價面優勢,新興市場較成熟市場具吸引力,此外,新興國家間產業各異、投資題材多元,而2020年面臨大選的新興國家甚少、內部政治風險降低,有利於新興市場表現。

富蘭克林坦伯頓新興國家基金經理人伽坦• 賽加爾指出,新興市場我們看好的投資主軸包含科技、消費與企業治理改善,我們觀察到新興國家企業在人工智慧、自駕車、機器人與物聯網等領域持續投資,預期將成為未來帶動新興市場成長的重要動能;消費力與財富增加則是另一個驅動新興市場的動能,而新興市場部分區域企業治理的改善則有助於企業評價面的提升(re-rating),我們看到近期許多俄羅斯企業主動為公司治理設定更高的標準,並積極提升股東價值,也因此增加其投資吸引力。

伽坦• 賽加爾另表示,個別國家也各有亮點,中國政府政策支撐、加以5G商轉正式來臨,未來幾年相關通訊設備投資將加速成長,2020年相關基礎投資預計較2019年呈數倍成長;印度政府調降企業稅率以刺激經濟,而長期則看好其人口結構優勢、基礎建設投資、都市消費成長、薪資所得提升等結構性因素;巴西受惠於2019年央行快速降息與改革題材、長期經濟結構與財政體質可望改善;俄羅斯則具備高股利率與低本益比等優勢,近期企業治理改善亦增加俄股的吸引力。

小額投資、也能聰明佈局

新興市場投資機會多元、預期2020年將受惠於5G、AI、大數據等新科技所帶來的蓬勃商機,富蘭克林證券投顧表示,金鼠年經濟前景展望改善,新興市場所具備的成長性與多元機會也將受到資金青睞,然而市場波動、瞬息萬變,建議忙碌的上班族或是資金有限的小資族可以藉由自選每月扣款日期的定期定額方案來投資新興市場,善用閒置資金與自動扣款機制來參與新興市場優質企業的長期成長動能,積極型投資人可留意新興市場拉回時的佈局買點。

富蘭克林坦伯頓新興國家與金磚四國基金 台幣報酬率%

基金名稱/績效%

三個月

六個月

一年

二年

三年

波動風險

富蘭克林坦伯頓新興國家基金

9.73

6.32

22.13

4.59

33.30

12.18

同類型基金排名

(7/46)

(4/46)

(9/45)

(15/45)

(14/44)

(26/44)

富蘭克林坦伯頓金磚四國基金

12.05

8.44

24.86

9.87

48.31

13.31

同類型基金排名

(1/46)

(1/46)

(5/45)

(4/45))

(2/44)

(40/44)

同類型基金平均績效

7.47

3.05

17.57

1.51

27.62

11.83

資料來源:理柏資訊,環球分類,台幣計價截至2019/12/31,新興國家基金採A股年配息型股份(美元)、金磚四國採A股累積型股份(美元),波動風險為過去三年台幣月報酬率的標準差(年化) ;基金過去績效不代表未來績效之保證。

 

 

 

【以下為投資警語】

新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。


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