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台新智慧生活基金十二月份經理人報告


2022/1/24 下午 04:02:00 作者:蘇聖峰
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12月股市震盪向上,其中上半月小型股與高評價成長股賣壓沉重,下半月則在較樂觀的氣氛下再創新高,綜觀經濟數據,雖無特別亮眼之處,但整體保持復甦格局;對於2022年企業獲利預估亦無太大變化。

疫情對於短期實體經濟仍有一定程度影響,但對於資本市場影響則淡化,且部分需求遞延,有助於支撐基期已高的基本面。相對其他資產而言,股市評價面處在合理位置,且提早反應央行收錢訊息,我們認為2022年股市漲幅將不若前一年,但仍正面看待。

操作上,破壞式創新之選股重點涵蓋(1)有結構性成長機會的產業(2)新興技術與存在巨大可觸及市場的產業;看好數位轉型(如資安軟體、雲通訊、CRM等)、新金融(如數位支付、大數據等)、半導體(如AI、車用資料中心等)、綠能概念(如電動車/太陽能/能源管理等)。區域上看好美股,但其他區域有相對位階優勢。短期留意通膨與利率風險,並觀察利率上行對於成長股的評價壓力何時解除。


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