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華南永昌龍盈平衡基金二月份經理評論


2014/3/18 上午 08:38:00 作者:楊明昌
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美國2月ISM製造業指數在新接訂單回升的帶動下,由前月的51.3反彈至53.2,優於預期;中國2月製造業PMI由前月的50.5下滑至50.2,但仍略高於市場預期的50.1,繼續保持增長態勢;而歐元區2月製造業PMI由前月的兩年半高點回落至53.2,顯示歐元區經濟仍在持續復甦中。在景氣逐漸復甦且寬鬆資金仍存的資金行情帶動下,預估第一季台股指數空間將介於8200至8800點區間震盪整理,並以個股行情為主; 2014年雖然美國QE逐漸退場,但全球經濟持續復甦,資金行情轉往基本面行情,預估2014年台股指數空間將介於8000至9300點。

雖中國經濟成長力道不如往年,但預估仍可維持7%以上的高度成長,且3月初中國兩會召開,中概族群可望持續留意,但仍以低基期、低本益比個股為主,漲多且高本益比個股則建議避開;而生技類股在政策持續偏多推動且部分新藥個股臨床三期試驗結果將出爐下,壓回仍可逢低佈局。電子股部分,半導體、LED照明、雲端、4G網通、工業(產業)電腦及第三方支付等族群逢低可持續留意。

由於美國QE已確定緩步退場,資金行情持續存在,股票持股將維持在65%±5%,債券持股將維持在20±5%。產業佈局方面電子股仍以半導體、光電、網通、零組件、資訊服務為主,傳產部份則以食品、電機、金融、生技為主。持股內容以各產業的龍頭股、高現金殖利率、高成長個股為主;電子類股佔持股比重配置將從55±5%提升至60±5%,非電子則從45±5%降至40±5%,以求多元化資產配置帶來中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。

 


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