兆豐國民基金二月份經理人評論

市場開始接受生成式模型能以較低成本享有高效率的服務， 投資銀行TD Cowen發布報告指出， 微軟已取消在美國租賃大規模資料中心計畫，這也引發AI基礎設施可能出現投資過剩疑慮， 惟台積電CoWoS擴產計畫不變， 將按季逐步增加， 根據FactSet最新調查，共42位分析師對台積電做出2025年EPS預估， 中位數預期59.66元， 相當Trade在PE約16倍~17倍，目前評價仍具有相當吸引力，且隨著指數來到20MA-3倍標準差， 預期2025年3月份行情有望出現均值回歸的技術性反彈。