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統一新亞洲科技能源基金五月份市場回顧與操作策略


2022/6/15 下午 04:09:00 作者:郭智偉
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全球股市5月止跌走穩,主因美國CPI高峰可能已經出現, 5月FOMC會議 紀錄沒有更鷹派的聲明,加上中國逐步邁向解封,帶動整體風險情緒好 轉。 5月FOMC會議記錄內容指出,多數與會者認為在往後的幾次會議繼續升息2碼是合適的,且寬鬆政策應快速退場,將讓委員會在今年稍晚評 估政策效果時留下空間。預期6月/7月將各分別升息2碼,已是毫無懸念。目前觀察點轉向今年9月/11月/12月的升息碼數。短期內,股市將因為風險 情緒好轉呈現回升,但通膨危機仍未完全解除,後續仍須關注通膨是否順利回落,以及經濟朝向軟著陸或硬著陸的方向。

中國5月PMI為49.6,較上月的47.4上升2.2,雖仍位於臨界值50以下, 但高於市場預期,顯示隨著中國疫情降溫、各省市陸續解封,製造業生產與需求開始回溫。其中,生產指數和新訂單指數分別回升至49.7和48.2, 反映封控陸續解除與政府加強供應鏈暢通措施。同時,為促進汽車消費發展,從中央到地方密集出臺刺激汽車消費的政策,將階段性減徵部分乘用 車購置稅600億元,同時,搭配新一輪新能源汽車下鄉活動,預期中國內需將受惠人行降息與政策刺激,有機會出現報復性反彈。另外,新能源車 製造也將受惠生產製造復工,有不錯的恢復表現。

目前基金持股維持80%-85%中性水位,主要佈局先進製程半導體與相關 設備族群,台灣晶圓代工與電子零組件等龍頭,中國醫療產業、能源產業與新能源產業。增加日本汽車電子與遊戲等具有新產品動能的產業。


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