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華南永昌前瞻科技基金十月份經理評論


2011/11/18 下午 03:44:00 作者:楊明昌
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美國10月份ISM製造業指數由9月的51.6降至50.8;10月份非農就業人數增加8萬人,並不如市場預計的9.5萬人,但是美國失業率下降0.1%,降至9.0%,整體而言最終非農資料也沒有為市場指出方向,顯示美國景氣仍處在調整階段。在歐債問題方面隨著歐洲央行(ECB)宣佈將於11月重啟400億歐元擔保債券購買計畫,並向銀行提供約一年期的無限額貸款,歐盟與國際貨幣基金(IMF)同意發放予希臘80億歐元紓困金,再加上月底歐元區領袖於歐盟高峰會中順利協商出解決歐債問題的具體對策,舒緩了市場對歐洲債務問題的擔憂。雖然短期系統風險發生機率降低,但整體基本面乏善可陳,利多方面只剩下選前行情,因此預估指數仍然在7000~8000大區間震盪。

台股第四季的多空因素,國際經濟雜音不斷,但長期維持穩定成長的方向並未改變;而產業短期雜音仍多,惟庫存調節是否能夠在第四季結束仍需密切觀察;中低價智慧型手機、智慧型電視、雲端以及Win8等都是明年市場關注的焦點,概念股值得留意。

2011年前瞻基金投資策略將著重在新興產業的發展與受惠兩岸經濟合作相對有利的產業為主,由於傳統電子產業中,除半導體之外,多數已在中國設立生產基地,在匯率與工資持續上揚下,傳統電子產業業績相對壓力大,未來電子佈局著重在新興產業如中低價智慧型手機、智慧型電視、雲端以及Win8等產業的受惠股。

10月份前瞻基金整體持股將維持在80%±5%的持股比例,類股投資比重部分,由於電子股基本面乏善可陳,將持股維持在60%,持股內容以防禦型為主,傳產金融的部份將增加至15%~20%,期待適度調整持股內容,替基金創造較佳的投資收益。


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