統一統信基金四月份市場回顧與操作策略

本月份金融市場的震盪，純粹來自於川普的人造熊市，不管是對各國課徵「對等 關稅」或者是欲插手Fed主席的決策與去留，在在都使得金融市場對於美元、美債、美股投下不信任票。雖然川普在美股崩跌的情況下，將關稅的課徵延緩90 天，但不確定性同樣的地延長，換言之，未來一段時間，主導市場走勢的因素仍然還是川普的一言一行，因此預期在關稅談判更明朗前，股市將持續震盪。

台股部分，由於川普對各國甚至對中國的關稅政策有轉圜的空間，而且Fed未 來降息的碼數預期也將大於年初市場共識的兩碼，在目前川普關稅暫緩實施的90天期限內，股市有從低點繼續反彈的機會，但市場追高的意願不高，所以操作 上，會適度降低整體的持股比重，將資金逢低買進受關稅影響較小的類股，並且適度調整類股配置，維持選股不選市的操作策略為主。

基金看好類股如下：

AI相關標的： DeepSeek也有望引領未來有較大範圍的應用出現，例如AI PC、 AINB等等，進而再次帶動AI需求再起，將促使業者對於硬體與軟體的投 資需求增加，相關標的未來看好，因此佈局相關類股與標的。

矽光子、網通相關標的：由於AI帶動高速運算與傳輸的需求大增，評估相關類 股未來商機可期，因此持續佈局相關標的。

基建、電力與重建概念股相關：由於AI的建置仍是未來的趨勢，加上AI對於電 力的需求急速增溫，各國無不重視電力的建置與汰舊換新，加上俄烏停戰指日可待，因此看好相關類股，持續逢低佈局承接。