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永豐亞洲民生消費基金七月份基金操作策略


2014/8/18 下午 03:55:00 作者:劉玟君
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市場回顧與展望:韓國:通過財政政策,推出400 億美元的經濟刺激計劃,希望透過刺激國內需求和惠及出口企業提振經濟,南韓政府也會為中小型企業提供債務擔保。目前南韓財政狀況穩定,所以在繼續保持財政穩健的前提下,適度的財政支出會有助於提高南韓宏觀經濟活力。印度:新政府推出的財政目標沒有驚喜,加上降雨量不如預期,導致股市出現高檔盤整;印度通膨雖未持續走高,但隨著大選落幕預期實現後,市場賣壓逐步出現,加上本身仍有許多結構問題,短期出現修正的可能性較高。印尼:7 月份通膨年率自前期的 6.7% 下降至 4.53%,小幅高於市場預期。印尼仍將持續抑制其龐大的經常帳赤字,短期雙赤字與通膨壓力暫緩,惟大選後的政治干擾因子未解,短期股市表現將受牽制中國:滬港通持續進行,將為沉寂已久的權值股注入資金,人行持續了3 年多的調整與回收資金,預計已到尾聲,未來中國經濟刺激方案的力道將增強,央行更放寬了資金流動性,目前仍是中長期投資中國較佳時點。
操作策略:在過去一月,新興市場持續在國家內輪動,前期漲幅較大的台灣泰國出現修正,而前期漲幅落後的中國香港出現補漲;在歐美仍主導著寬鬆貨幣下,熱錢回流新興亞洲市場,但輪動的情況仍將持續,漲多的市場面對修正的風險仍在,故配置上仍以評價較低且具成長性的國家,並著重在產業經過調整成本下降,與具有創新產品的食品與汽車相關個股。

•相關基金:永豐亞洲民生消費基金
•相關投信:永豐投信
•相關連結:劉玟君

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