小而美基金5月份回顧

全球景氣確定落底，且於02Q1末出現短期之回補庫存需求，然供給鍊恢復正常後，真正需求好壞才是影響業績成長與否之關鍵，台灣廠商雖在外包趨勢下持續受惠，但美國電子業前景不明，保守觀望氣氛再次出現，造成股市大幅修正，美股甚至跌破911前指數區間，需特別留意；也就是說，電子業多年來的大幅擴廠、投資，造成供給面需長時間修正，而需求面又無法創造出具規模之新產品或新應用，因此中長期對PC相關產業仍需保守因應，反觀舊經濟仍維持過去之穩定成長，國內部分具競爭力之傳統產業股，反而具優勢及投資價值，因此未來個股將以業績成長性、競爭力高低及本益比為主要考量，短期指數看5000~6000點，持股維持70~80%。