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多元資產專家應戰 危機中掌握關鍵!


2022/10/25 下午 01:59:00 提供機構:ESG投資先驅創長線投資價值
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MoneyDJ 新聞中心/撰文 

2022年變數不斷,市場在擔憂經濟成長及通膨持續惡化的同時,部分投資人也開始積極關注兩個目標,第一是在熊市中如何操作、第二是市場何時反轉? 

通膨、歐洲能源危機加劇,經濟活動快速惡化? 

Fed最新公布的9月貨幣政策會議紀錄顯示,官員對物價上漲速度感到驚訝,在通膨率降溫前,將延續調高利率步調。[1]在歐元區,俄羅斯切斷了天然氣供應,讓德國陷入困境。電力和天然氣價格的上漲,恐也意味通膨面臨更大壓力。[2]

市場不斷變化,危機中見轉機

全球受黑天鵝、灰犀牛的干擾,讓投資圈愁雲慘霧。但有部分專家也開始發現新的曙光,暗示明年有機會撥雲見日。 

華爾街日報報導,中國在川普時代簽署長期合約購買天然氣,正在賣出多餘的給歐洲、日本和南韓,此舉不僅讓中國能源企業賺取數億美元,也為歐洲儲備過冬天然氣帶來幫助。[3]

大摩的Michael Wilson,是今年最悲觀的空頭之一。近來他態度轉多:美股賣壓趨緩,熊市反彈有望讓標普500指數站上4150點。儘管市場持續面臨挑戰,但有望在明年初落底。美國銀行(BofA)訪調顯示,基金經理人持有的現金部位,升至2001年網路泡沫破裂以來新高,等到Fed降息成為市場共識後,明年上半將有新一波漲勢。[4]

這樣變化莫測的市場中,投資者該如何取得關鍵? 

安盛投資表示「靈活配置」為首要關鍵。在劇烈的波動市場中,掌握適應能力透過股債動態調整,旨在抵禦震盪劇烈的市場環境,以「安盛環球基金最佳收益基金(基金之配息來源可能為本金)」為例,基金經理會隨最近市場狀況,對組成進行多樣性配置。

資料來源: 安盛投資管理,截至2022/09/09  

•風險趨避的立場:在經濟成長下行風險不斷增加的背景下,決定大幅減碼股票部位(股票部位已降至近期低水平),包括歐洲與美國股票的部位。

•存續期保持中立:主要透過美國公債以及德國公債期貨,逐步增加債券的存續期間約1(投資組合約1.5)

•更多的保護:為了進一步保護投資組合,透過買權價差策略增加部分避險。

•做多美元:預期美元將進一步升值,採取了美元多投策略。

    專家分析訊號,隨時準備抵禦市場波動的契機 

    在過去4年,2030歲年輕族群的新開戶占比,由27%成長至45%,除了這些股市小白,普遍投資人也不善處理空頭風險。但若能循著投資專家腳步,掃除各種雜音、緩解干擾,便能充分把握伴隨而來的機遇。 

    安盛投資管理平均逾20年經驗的投資團隊,一直致力捕捉歐洲股票及各類股債資產類別的投資機會。當熊市來臨,基金經理人可用較保守的政府公債、投資級公司債來參與市場,減少下檔風險之餘,可望創造收益;牛市時,基金經理人配置可受惠景氣循環的潛力資產,一旦市場回穩,基金表現將有所期待。

    安盛環球基金-最佳收益基金(基金之配息來源可能為本金)就是以此靈活、謹慎、多樣的投資方式,讓投資人抵禦市場波動,致力爭取回報以實現長期投資目標![5]

    [1] 資料來源︰MoneyDJ新聞,截至2022/10/13

    [2] 資料來源︰安盛投資管理,截至2022/09/09

    [3] 資料來源︰Yahoo奇摩新聞,截至2022/10/03

    [4] 資料來源︰MoneyDJ新聞,截至2022/10/19

    [5] 資料來源︰安盛投資管理,截至2022/09/09

     

    【富盛證券投顧獨立經營管理】 (102)金管投顧新字019號。台北總公司:台北市信義區松德路171 9樓;(02)2728-3222。台中分公司:台中市市政北一路7714 樓之11(04)2251-3477。台南分公司:台南市林森路1395 9 樓之6(06)236-5208 

    本境外基金經金管會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢或向本公司索取。 投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。匯率變動可能影響基金之淨資產價值、申購價格或收益。基金因短期市場、利率或流動性等因素,波動度可能提高,投資人應選擇適合自身風險承受度之基金。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。依金管會規定基金投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市之有價證券(境外基金總金額不得超過基金淨資產價值20%),基金投資地區包含中國大陸及香港,基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度影響,亦可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值承受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。申購手續費屬後收型之基金,若有收取分銷費,應揭示「手續費雖可遞延收取,惟每年仍需支付1%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。」BL 級別毋須支付申購手續費,但可能須支付遞延銷售手續費。若在 BL 級別發行後3 年內贖回 BL 級別,遞延銷售手續費將按下列費率從贖回所得款項中扣除:發行後第一年內贖回為3%,第二年內贖回為 2%,第三年內贖回為 1%;持有滿3 年後贖回為 0%BL 級別於投資人持有滿 3 年後之每月預定兌換日免費自動轉換為 A T級別即無需再支付分銷費。 前揭 BL級別各項費用請詳閱公開說明書及「境外基金手續費後收級別費用結構聲明書」。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付,任何涉及由本金支付的部分,可能導致原始投資金額減損。配息率並非等於基金報酬率,於獲得配息時,宜一併注意基金淨值之變動