首頁 經理人報告 報告內文

國泰彭博巴克萊20年期(以上)美國公債指數單日反向1倍基金九月份經理人報告


2019/10/21 下午 03:36:00 作者:鄭凱允
字級設定:

美國數據好壞參半。 ISM製造業PMI數據也因中美貿易戰跌至49.1,為2016年以來首度跌破 50關卡, 新出口訂單也大幅萎縮至43.3,顯示美國制造業也因貿易戰而開始萎縮。 8月份非農就業人數增加13萬人,低於預期, 但失業率維持在3.7%, 勞動參與率上升0.2%到63.2%。川普同意將稅收從10月1日推遲到10月15日, 並重申這是考慮到中國將在10月1日這一周舉行國慶慶典而施出善意。 此外,中國也宣布將豁免16項美國產品被課徵稅, 有效期限為1年, 同時也同意進行購買美國大豆。美國和中國官員也確定10月10日將在華盛頓舉行下一輪貿易談判。聯準會宣布降息一碼, 下移至1.75%至2.00%, 同時也宣布調降超額存款準備金率 至1.80%, 皆符合市場預期。 9月會議的利率意向點陣圖中顯示, 本次會議共10名FOMC委員認為今年不會再降息, 另外有7名委員認為還將降息一碼,聯儲會對於是否需要進一步寬鬆呈現了分歧。Fed在會後聲明中重申, 目前美國經濟表現仍是相當強勁, 失業率在50 年低點附近徘徊, 顯示勞動力市場仍是相當緊俏、經濟成長溫和,未來還是會以數據作出利率決定。
 
月底前, 民主黨議員啟動對川普總統進行彈核調查。 主要內容包含川普對烏克蘭總統施壓,要求他對民主黨總統參選人拜登和其子進行調查。另外有消息稱美國將取消中國公司在美國證券交易所掛牌交易的資格。這些負面的政治指控和對中國企業的打壓都讓市場多了一份擔憂, 避險情緒提升。 美國10年期公債在上月先跌後漲, 殖利率從月初的1.80%在月底收報1.66%。本基金投資組合為達貼近標的指數之追蹤效果, 基金將利用證券相關商品建立反向1倍之投資曝險, 目前基金整體曝險水位約在-98.0%左右,部位曝險狀況良好,貼近目標水準。
 
基金操作上將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現, 並為貼近追蹤目標每日進行追蹤調整, 台幣及美元資金部位,則考量保證金與未來市場申請買回之流動性需求進行配置。 中美會議能否在十月的磋商會議上達成任何共識或協議, 將是成為美債10年是否重新站回2.0%關卡的重要因素,殖利率將跟隨消息面呈現高檔震盪的走勢. 除中美會議外, 10月初會公布美國ISM製造, 非農就業數據, 美聯儲鮑威爾也會在10月初發表言論。

•相關基金:國泰彭博巴克萊20年期(以上)美國公債指數單日反向1倍基金
•相關投信:國泰投信
•相關連結:鄭凱允

資訊
學習
會員中心
購物
分類
股票市場
財經
資訊
搜尋
排名
工具
ETF介紹
ETF搜尋
ETF排名
ETF工具
個股資料
排行
工具
新手上路
投資報稅