中國信託智慧城市建設基金十二月操作策略與一月展望

2024年在AI浪潮的推助之下，美國股市表現亮眼，全年度S&P 500指數上漲逾兩成，輝達等重量權值股更有三位數的報酬表現。展望後市，儘管FOMC顯示偏鷹的政策方向，但美國降息循環已經開始，預料2025年雖降息幅度不大，但仍有促成美國消費擴張的功能；AI投資上，全球四大CSP(雲端服務供應商)是AI主要投資方，儘管在2024 年資本支出已大，但2025 年無一願意減速，2025年主要CSP業者的投資增速料在10%以上，因此AI相關供應鏈和題材股仍是市場話題所在，但考量評價面和資金過度擁擠的因素，因此配置操作上將保持靈活、適度的進行獲利出脫等動作；川普的貿易政策也是2025年觀察的要點，投資上採行邊走邊看的策略。整體而言，就企業獲利角度2025年仍將是擴張的一年，然市場變數多，因此操作上將更為偏向平衡布局，分散配置的角度，企圖創造穩定的報酬表現。