德銀遠東DWS台灣旗艦基金七月份經理人評論
2024/8/19 下午 02:15:00 作者:劉坤儒
8月美股進入重量級科技股財報公布季節,由於高速傳輸及人工智慧(AI)客戶拉貨需求旺,預期科技股財報表現及展望應不錯,但市場對利多遲鈍,且對於人工智慧的設備投資開始質疑其效益,加上股價已事先反映,故科技股股價呈現震盪走弱。而值得關注的是人工智慧晶片龍頭,輝達財報將在8月28日公布,尤其是近期市場傳出其新一代AI晶片將延遲出貨,其因此輝達對於後續產品出貨狀況的展望,將會影響科技股走勢。此外市場對聯準會9月開始降息的預期升高,以及民主黨賀錦麗民調上升,川普當選機率下降,預期川普後續言論對股市衝擊將減輕。台股從7月11日的歷史高點24,416.67點到8月5日收盤的近期低點19,830.88,已修正19%,跌漲可觀,而指數來也從高於+1個標準差15%,降至+1個標準差以內,顯示台股加權指數下行壓力降低。我們仍然看好臺股的盈利前景,在人工智慧帶來的需求不斷增長,庫存水準正常化,目前市場共識預測2024獲利增長25%,2025年增長19%,預期在市場資金籌碼沉澱後,台股將回歸基本面。