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5大投資心法 掌握美股長期投資潛力


2016/4/1 下午 03:12:00 提供機構:聯博投信
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面對全球股市波動,加上聯準會升息腳步不明朗,過去幾年表現強勁的美股亦不免於今年初出現下修整理。以道瓊工業指數為例,指數於去年底收盤在17,425點之後,今年初曾一度跌至15,450點,修正幅度達11%。但美股震盪情況於二月中後即見好轉,並開始緩步回升,目前指數已回復到去年底的水位,收復今年以來的跌幅。

今年12月,美國個人投資者協會的情緒調查-看空指數(AAII Investor Sentiment Survey – Bearish Readings)攀升至48的高點。過往經驗顯示,一旦該指數上升至48以上,通常代表相對不錯的佈局時點。

聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)經理Frank Caruso表示,市場波動容易影響投資人信心,甚至因而退出市場。但其實,基金經理人可善用5大投資心法,面對風雲難測的市場,為投資人找出可持續成長的公司,尤其可趁市場回檔時,以更具吸引力的價格佈局優質企業,進而創造更好的報酬表現。

1.善用變革帶來的投資機會:Caruso表示,任何的變革,不論是科技發展或者法規面上的改變,甚或市場結構的轉移,都是下一波成長潛力的絕佳來源,縱使在整體盈餘成長有限的景氣下亦是如此。

2.投資可持續成長的公司:研究團隊應該辨認企業成長前景,是否受限於該國總體經濟表現,或者可受惠於全球市場而享有持續成長的力道?

3.尋找對未來前景有較佳掌控力的公司:Caruso認為,擁有優異產品、傑出營運績效,以及財務體質良好的公司,通常對於公司未來前景有較大的掌控力,這樣的公司同時也是投資上的好標的。

4.勿將股價動能與企業營運狀況混為一談 : 太多因素會造成股價突然的上下震盪,但股價的短期變化並不一定就是企業基本面產生變化的徵兆。

5.思慮周全的進攻有時是最好的防守:市場趨之若鶩的避險資產,有時並不見得安全。尋找可以穩渡波動市況的投資標的,有時需要有別於市場認知的想法。

Frank Caruso表示,當市場波動時,對於投資人來說,要堅持原來的投資計劃是一大挑戰,很容易因為市況變化,而改變資產配置。但這樣做,成效通常不理想。長期投資成功的關鍵在於紀律,尤其是面對市場逆境時更是如此,聯博認為,運用以上五大投資心法,加上紀律性投資,長期下來,報酬表現往往更好。

對於美股的前景看法,Frank Caruso表示,隨著一連串振奮人心的美國經濟數據之發佈,例如第4GDP的上修、振奮人心的就業市場報告和通膨小幅上揚的跡象,顯示美國經濟實力依舊穩健,市場情緒也轉趨正面。聯博美國成長型投資團隊仍專注於追求長期成功,以高資產報酬率、營收與盈餘成長為衡量指標,持續偏好優質成長型個股,以及高度展現持續獲利能力與穩健成長的公司。投資團隊相信,這樣的投資策略可望在當前環境中受惠。

 

 

 

【以下為投資警語】

本文反映文件編製日觀點,僅供說明參考之用,資料來自聯博認為可靠之來源。聯博對資料之正確性不為任何陳述或保證,投資人不應僅以本文作為投資決策依據或投資建議。  

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。配息可能涉及本金之個別基金最近12個月內配息組成相關資料已揭露於聯博投信網站。AD/BD/SD級別之配息來自未扣除費用及支出前的總收入、已實現及未實現收益、及歸屬於相關受益憑證級別的本金。配息超過淨收入(總收入扣除費用及支出)可能代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成相關受益憑證級別每單位淨資產價值之減少。經理公司將定期監控基金的配息金額與配息率,評估調整之必要,以避免分配過度侵蝕本金。經理公司將建立分配比率之可容忍差額以為適當之控管。本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用〈含分銷費用〉及投資風險等已揭露於基金公開說明書及投資人須知,投資人可至境外基金資訊觀測站 www.fundclear.com.tw 或聯博網站www.ABglobal.com.tw 查詢,或請聯絡您的理財專員,亦可洽聯博投信索取。

c 2014 AllianceBernstein L.P.     ABIT14-1020-03

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本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。


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