首頁 理財專欄 報告內文

人生一定需要它 醫療業成投資必備款!


2024/5/14 下午 12:21:00 提供機構:保德信投資領航策略
字級設定:

PGIM保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔

全球醫療投資熱度持續升溫!在新藥相繼問世、AI輔助醫療產業創新發展等因素的帶動下,醫療產業躍升為除了AI之外的投資焦點,其實除了話題性強,醫療產業長期以來具有高報酬、低波動的特性,是吸引投資市場目光的一大優勢,許多人將其設定為投資配置的「必備款」!(資料來源:保德信,2024/04) 

歷史數據顯示,美國S&P500指數自有產業分類的1989年以來,醫療產業年化報酬率高達11.83%,僅次於科技產業的13.38%,也優於整體S&P500指數10.42%;若比較波動度,醫療產業也明顯勝出,醫療產業指數長期波動率約為14.5%,與S&P500大盤相當,且遠低於科技產業長期波動率21.7%(資料來源:Bloomberg2024/03/29) 

折價大於平均值 進場布局醫療產業好時機 

事實上,現在正是切入醫療產業「撿便宜」的好時機,近期股市受到降息時程延後而拉回,也使得S&P500醫療產業指數相對S&P500的本益比,在3月底時回落至折價區間,目前折價約一成的幅度,低於歷史均值的-5%(資料來源:Bloomberg2024/03/29) 

然而從企業基本面分析,醫療產業為防禦類股中淨負債/稅息折舊及攤銷前獲利比(NetDebt/EBITDA)最低的產業,反映出醫療產業即使面對利率環境變數仍多、高利率可能維持長時間的情境下,因為其財務結構佳,更能夠維持營運穩定,有利提升股價評價。(資料來源:MorganStanley2023/12) 

回顧近一年醫療產業由肥胖症藥品在全球熱銷,相關個股股價表現領先,看好醫療產業長期需求維持在成長軌道,加上創新研發能力不斷突破的產業實力,現今再加上AI輔助,有效降低研發時間與資金,並更加精準研發,讓醫療產業成長潛力股極具投資價值。(資料來源:保德信,2024/04) 

生物科技產業備受矚目 併購潮蓄勢待發 

另外值得注意的是醫療業旗下的生物科技次產業,由於生技業往往擔綱醫療業創新研發的要角,該產業的資金動向也被市場視為醫療生化產業發展的指標之一,根據統計,2024年第一季度,生物科技產業的股權融資金額達到152億美元,為2021年第一季度以來的最高水準,反映出市場看好醫療產業的發展潛力,根據MorganStanley的調查,87%的投資人認為,2024年醫療產業的併購交易將有所增加,也說明了相關產業前景備受矚目。(資料來源:Bloomberg2024/04)

PGIM保德信全球醫療生化基金 百億級國內醫療基金龍頭 

由於醫療產業專業領域廣泛,若想全面掌握醫療業的成長優勢,不妨透過境內規模最大醫療保健股票基金—PGIM保德信全球醫療生化基金全線布局,該基金穩居國內醫療基金市占率龍頭,統計至2024年第一季底整體資產規模達112.99億,基金同時布局醫療四大次產業,包括製藥、醫療服務、醫材、生技,全面進擊成長、防禦攻守兼備的雙重優勢。(資料來源:保德信,2024/03/31) 

此外,PGIM保德信全球醫療生化基金成立逾21年,相較其他投信生醫基金成立平均13年,對於掌握產業商機更為敏銳,值得一提的是,PGIM保德信全球醫療生化自基金成立以來,操盤經理人從未更換過,搭配全球產學界諮詢網絡,搶占投資先機,因此創造基金短中長天期績效都能維持在四分位排名中前1/4的傲人表現,是投資醫療產業的好選擇。(資料來源:保德信、Lipper2024/03/31) 

期間 3個月 6個月 1 2 3 今年以來 成立以來
新台幣級別報酬率(%) 16.58 19.61 27.94 32.33 33.16 16.58 425.20
同類型平均(%) 11.65 14.04 17.60 15.05 20.29 11.65 - -
同類型排名 1 / 23 3 / 23 1 / 23 1 / 21 4 / 21 1 / 23 - -
四分位排名 1 / 4 1 / 4 1 / 4 1 / 4 1 / 4 1 / 4 - -

資料來源:Lipper,保德信投信整理,截至2024/03/31,以台幣報酬計算,採理柏環球醫療境內外基金計算同類平均表現。過去之績效不代表未來績效之保證。

 

>>相關基金:PGIM保德信全球醫療生化基金-累積型(台幣)

>>洞察趨勢發掘投資價值,保德信為您打造最適資產配置組合

>>了解更多美股投資方向→請上 MoneyDJ 專欄 

 

保德信投信獨立經營管理。保德信及其岩石商標為專有服務標誌,未經本公司事先同意前,不得使用。
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知(境外基金適用),投資人可至保德信投信理財網www.pgim.com.tw或公開資訊觀測站mops.twse.com.tw(境內基金適用)、境外基金觀測站announce.fundclear.com.tw查詢(境外基金適用)。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本基金採用公平價格及擺動定價機制,相關說明請詳投資人須知。本基金採反稀釋機調整基金淨值,該淨值適用於所有當日申購之投資者,不論投資人申贖金額、多寡,均會以調整後淨值計算。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。

PGIMSITE20240515

 

保德信證券投資信託股份有限公司
台北總公司:110台北市信義區基隆路一段33314 Tel(02) 8726-4888 Fax(02)2763-8889
台中分公司:407台中市西屯區市政路4025樓之5 Tel(04)2252-5818 Fax(04)2252-5808
高雄分公司:804高雄市鼓山區明誠三路6795 Tel(07)586-7988 Fax(07)586-7688