人生一定需要它 醫療業成投資必備款!
PGIM保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔
全球醫療投資熱度持續升溫!在新藥相繼問世、AI輔助醫療產業創新發展等因素的帶動下,醫療產業躍升為除了AI之外的投資焦點,其實除了話題性強,醫療產業長期以來具有高報酬、低波動的特性,是吸引投資市場目光的一大優勢,許多人將其設定為投資配置的「必備款」!(資料來源:保德信,2024/04)
歷史數據顯示,美國S&P500指數自有產業分類的1989年以來,醫療產業年化報酬率高達11.83%,僅次於科技產業的13.38%,也優於整體S&P500指數10.42%;若比較波動度,醫療產業也明顯勝出,醫療產業指數長期波動率約為14.5%,與S&P500大盤相當,且遠低於科技產業長期波動率21.7%。(資料來源:Bloomberg,2024/03/29)
折價大於平均值 進場布局醫療產業好時機
事實上,現在正是切入醫療產業「撿便宜」的好時機,近期股市受到降息時程延後而拉回,也使得S&P500醫療產業指數相對S&P500的本益比,在3月底時回落至折價區間,目前折價約一成的幅度,低於歷史均值的-5%。(資料來源:Bloomberg,2024/03/29)
然而從企業基本面分析,醫療產業為防禦類股中淨負債/稅息折舊及攤銷前獲利比(NetDebt/EBITDA)最低的產業,反映出醫療產業即使面對利率環境變數仍多、高利率可能維持長時間的情境下,因為其財務結構佳,更能夠維持營運穩定,有利提升股價評價。(資料來源:MorganStanley,2023/12)
回顧近一年醫療產業由肥胖症藥品在全球熱銷,相關個股股價表現領先,看好醫療產業長期需求維持在成長軌道,加上創新研發能力不斷突破的產業實力,現今再加上AI輔助,有效降低研發時間與資金,並更加精準研發,讓醫療產業成長潛力股極具投資價值。(資料來源:保德信,2024/04)
生物科技產業備受矚目 併購潮蓄勢待發
另外值得注意的是醫療業旗下的生物科技次產業,由於生技業往往擔綱醫療業創新研發的要角,該產業的資金動向也被市場視為醫療生化產業發展的指標之一,根據統計,2024年第一季度,生物科技產業的股權融資金額達到152億美元,為2021年第一季度以來的最高水準,反映出市場看好醫療產業的發展潛力,根據MorganStanley的調查,87%的投資人認為,2024年醫療產業的併購交易將有所增加,也說明了相關產業前景備受矚目。(資料來源:Bloomberg,2024/04)
PGIM保德信全球醫療生化基金 百億級國內醫療基金龍頭
由於醫療產業專業領域廣泛,若想全面掌握醫療業的成長優勢,不妨透過境內規模最大醫療保健股票基金—PGIM保德信全球醫療生化基金全線布局,該基金穩居國內醫療基金市占率龍頭,統計至2024年第一季底整體資產規模達112.99億,基金同時布局醫療四大次產業,包括製藥、醫療服務、醫材、生技,全面進擊成長、防禦攻守兼備的雙重優勢。(資料來源:保德信,2024/03/31)
此外,PGIM保德信全球醫療生化基金成立逾21年,相較其他投信生醫基金成立平均13年,對於掌握產業商機更為敏銳,值得一提的是,PGIM保德信全球醫療生化自基金成立以來,操盤經理人從未更換過,搭配全球產學界諮詢網絡,搶占投資先機,因此創造基金短中長天期績效都能維持在四分位排名中前1/4的傲人表現,是投資醫療產業的好選擇。(資料來源:保德信、Lipper,2024/03/31)
期間 | 3個月 | 6個月 | 1年 | 2年 | 3年 | 今年以來 | 成立以來 |
新台幣級別報酬率(%) | 16.58 | 19.61 | 27.94 | 32.33 | 33.16 | 16.58 | 425.20 |
同類型平均(%) | 11.65 | 14.04 | 17.60 | 15.05 | 20.29 | 11.65 | - - |
同類型排名 | 1 / 23 | 3 / 23 | 1 / 23 | 1 / 21 | 4 / 21 | 1 / 23 | - - |
四分位排名 | 1 / 4 | 1 / 4 | 1 / 4 | 1 / 4 | 1 / 4 | 1 / 4 | - - |
資料來源:Lipper,保德信投信整理,截至2024/03/31,以台幣報酬計算,採理柏環球醫療境內外基金計算同類平均表現。過去之績效不代表未來績效之保證。
>>相關基金:PGIM保德信全球醫療生化基金-累積型(台幣)
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