第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金十月份經理人評論

俄烏戰爭持續，供應鏈逐漸改善，油價已由近年高點略為回檔，通膨仍將影響今明年經濟表現及貨幣政策方向，美歐製造業PMI回落至近2年半新低，通膨仍在近40年高點，美國略為放緩，歐洲仍維持相對高點，中國PMI來到近3個低點，歐元區消費者信心仍在歷史低點附近，歐美主要央行政策維持升息步調，股市估值仍面臨壓力。展望今年經濟成長動能及企業獲利可能因地緣政治風險、通膨壓力略為下修。短期衰退風險及流動性下降，用戶基礎穩定及防禦性的輸配送將表現較佳。拜登的基建及降低通膨法案、歐洲RePowerEU政策，都將帶動未來數年能源轉型投資及基礎建設等產業佈局機會。在升息的大環境下，市場青睞高息收及有成長概念的類股，基金將適度調整組合，提高投資組合股息收益率。