兆豐國際電子基金2月份經理人評論

中國政府調高存款準備率2碼，加上歐巴馬限縮美銀行業衍生性商品操作的額度，引起市場資金萎縮的疑慮，國安基金又大聲公的釋股警告，讓全球股市出現結構性的重挫，其中台股元月指數連破月、季、半年線，跌幅之深讓市場措手不及。基金先前持股集中主流電子，但元月主跌部份為中小型電子股，致基金當月績效不甚理想。

展望2月，就基本面看，台積電、友達、聯發科等重點公司接單樂觀，第一季確定淡季不淡，加上元月跌深，台股指數有機會於2月出現反彈；再以資金面看，M1B續創新高，外資元月賣超後可能回補，且第一季總經指標持續翻揚，故資金面也有回補契機。電子類股元月跌最深，2月可能為反彈主流，市場面中線偏空，故2月可能僅設定為反彈，而逢彈減碼則是較好的操作策略。本月基金電子類股傾向低接首季營收季成長股跟低本益比股，如IC設計、LED、面板及手機等族群，若指數或個股出現較大反彈後，再伺機減碼換股。