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永豐大中華基金四月份基金操作策略


2014/5/19 下午 02:29:00 作者:盧正穎
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市場回顧與展望:台股:外資最近創下連續26 日買超累計超過千億元,但指數接近9000 點整數關卡,內資操作偏向保守,台股指數呈現高檔震盪格局。整體資金主要集中在追逐中小型股,OTC 櫃買指數在創近四年新高後於近期拉回。不論從業績或籌碼面來看,今年電子股優於傳產、OTC 優於大盤指數的走勢仍然明顯。港股:進入第二季後,過去一年多以來受到市場追捧的熱門產業賣壓逐漸沉重,短線盤面尚未出現新主流,5 月賣股陰霾仍在。

近期公布的中國經濟數據仍未見起色,加上內地流動性緊張壓抑股市表現。今年仍將持續受到經濟轉型過程成長趨緩,經濟成長率不宜有過多期待。陸股:近期數據疲弱、加上人民幣貶值等多重因素導致股市疲弱,市場對於中國經濟持續回升的力道仍需時間觀察,改革過程勢必影響短期經濟。然而由於地方債與流動性陰影仍未釐清,5 月IPO 重啟以及6 月是否重演去年錢荒事件,對市場信心面與資金面排擠影響仍值得注意。在大盤尚未出現結構性機會下,今年依舊是選股不選市的一年。

操作策略:目前持股93%,其中台股41%、港股52%。主要分布於金融、內需消費、電子等類股,未來幾個月將視台、港股評價情況進行換股。

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