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國泰台灣高股息基金十二月份經理人報告


2022/1/18 上午 11:12:00 作者:林耕億
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12月份台股大盤上漲4.54%, 其中電子指數上漲4.49%, 金融類股上漲4.46%, 非金電上漲4.68%, 外資買超866.8億元,投信賣超206.5億, 自營賣超36.6億元(其中避險賣超37億元),期貨部份月底外資淨空單約2.5萬口, 外資於12月下旬持續買超,籌碼面轉佳;美國通膨居高不下, 12月中FOMC決議自2022年元月起加快縮減購債腳步, 每月減少300億美元至3月完全結束QE, 而根據利率點陣圖多數官員決議2022年將升息3碼, FED主席表示不會在Taper結束前就開始升息, 此結果基本符合市場預期, 後續仍須觀察物價變化是否令升息步伐加速; 新冠變種病毒Omicron威脅仍在, 中國西安近期封城可能對記憶體產業供需造成影響, 未來出貨可能受限而令開工率有所變化, 短期變數較大仍待觀察, 但判斷可能令記憶體市場價格下修循環縮短, 對整體產業有利, 此外1月初台積電將舉辨法說, 因先進製程漲價5%, 成熟製程漲價約10%, 預期1Q22將呈現淡季不淡,對大盤有所支撐, 而其資本支出亦有上修的機會, 亦有機會帶動相關設備類股表現, 第一季為財報空窗期, 公司法說預期對2022年仍樂觀看待, 對指數向上有利。
 
基本面上半導體上游整體仍佳, 車用電子預期後續營運將逐步加溫,類股有回檔將擇機佈局。

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