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利率低溫加熱 老巴、巨鱷對作 韭韭們怎麼看?


2022/2/18 下午 06:02:00 提供機構:第一金投信
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美國大型投資公司最新持倉報告出爐,儘管升息、縮表打壓成長股,但股神巴菲特仍大舉加碼科技、電競公司股票。法人表示,未來2年全球利率環境將處於「低溫加熱」狀態,因此預期具成長價值的產業,投資主流地位不變,待短期恐慌情緒消化後,有機會走出新格局。

根據美國證管會公布的「13F持倉報告」,透露大型投資機構去年第4季最新投資狀況。其中,股神巴菲特旗下的波克夏,大舉加碼科技類股,持股比重從44.44%拉升到49.28%,增加近5個百分點,是唯一逆勢加碼的產業,同時,更買進電競公司動視暴雪的股票。

而以重押創新科技股聞名的方舟投資,雖大砍特斯拉持股,但仍舊展現剽悍作風,加碼科技、通訊服務與醫療類股,包括:遠距醫療公司Teladoc、基因編輯公司CHRISPR,持股都大幅增加。

反觀索羅斯、橋水等知名避險基金公司,轉向保守心態,減碼科技股、增持消費類股,索羅斯更與巴菲特對作,減倉動視暴雪。

第一金全球eSports遊戲電競基金經理人林志映表示,全球通膨水準飆升,觸動升息警報,高β值的創新成長股首當其衝。不過,從大型機構去年第4季持倉報告顯示,市場並非一面倒看壞成長型股票。以長期投資見長的巴菲特逆勢進場,並且早一步低接動視暴雪。在今年1月微軟宣布將收購該公司後,印證股神眼光神準。

林志映認為,目前利率環境處於「低溫加熱」狀態,也就是即便升息後,利率水準依舊偏低,因此,具成長潛力的產業如:AI人工智慧、電競、創新醫療等,只要基本面不差,有機會為投資人帶來高額回報,最終將吸引資金回頭,其長期投資主流地位不會改變。

第一金全球AI精準醫療基金經理人常李奕翰表示,醫療產業導入AI技術後,激發更多創新應用,例如:手術機器人、遠距看診、基因體學等,造福更多人,並反映在基本面上。去年第4季財報優於預期比例超過8成,預估今年將再接再厲,成長5~10%。

常李奕翰指出,歷經近3個月的調整後,股市已進入超跌階段,特別是高本益比的中小型股公司,都出現停損賣壓。隨著投資人逐漸適應殖利率水準,待未來聯準會政策上路、通膨觸頂回落,以及重要醫學年會登場釋放利多訊息,市場可望展開多頭反攻。

主要大型投資機構去年第4季持倉變化(紅色:減碼;綠色:加碼)
 

主要機構法人

科技

金融

工業

消費

通訊服務

醫療保健

公用事業

能源

房地產

原物料

波克夏

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方舟投資

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索羅斯基金

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橋水基金

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老虎基金

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橡樹資本

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資料來源:美國證管會、財經M平方,2022/2/17


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