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華南永昌前瞻科技基金四月份經理評論


2012/5/17 下午 04:14:00 作者:楊明昌
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美國4月ISM製造業指數為53.4,優於市場預期並為連續32個月高於象徵景氣擴張的臨界點50以上,顯示美國製造業景氣持續緩步回升中;此外最新公佈的每週首次申請失業救濟人數持續下滑,不過失業率仍維持在8%以上的水準,顯示就業市場仍維持緩步復甦的趨勢,預估聯準會實施QE3的可能性會降低。在中國方面4月份PMI由3月份的53.1升至53.3,顯示經濟趨穩的跡象逐步明顯,中國經濟已在第一季度觸底的機會頗高。在歐洲方面,希臘政局不穩的情形再次浮現,法國出現政權輪替的情形,恐將讓人擔憂歐元區減赤的進度與績效,未來這部份將是國際情勢變化的觀察重點,短線台股持續受受復徵證所稅及歐元區政黨輪替後的不確定因素影響,預估指數在7400~7800區間震盪。

台股第二季在產業變化趨勢方面,半導體的回補庫存的動作持續展開,晶圓代工與封測廠的產能利率持續提升,預估第二季營收將維持10%~15%的季成長,顯示電子業景氣在緩步增溫中;而蘋果概念股、中低價智慧型手機、智慧型電視、雲端、Led照明以及win8等都是今年市場關注的焦點,概念股值得留意。

5月份基金的佈局方向將以營收動能開始轉強的的PC族群、Apple筆電概念股、雲端產業,以及Led Tv滲透率持續提升的相關的受惠股;在持股比重方面,將維持85%~90%的水準,期待適度調整持股內容,替基金創造較佳的投資收益。


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