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景氣多變、低利率 5月投信基金擁抱債券資產


2019/6/19 下午 02:14:00 提供機構:第一金投信
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美中貿易戰紛擾不斷,加上全球低利率環境籠罩,資金大舉轉向債券型基金,帶動國內投信5月基金規模續創新高,達31069億元,較4月成長0.5%。法人表示,下半年景氣仍舊多變,投資策略應掌握「不挑食」原則,藉由兼顧安全性、收益性的美國投資級債券資產,降低風險、提高收益。

根據投信投顧公會資料統計,截至5月底為止,投信整體基金規模達31069億元,月增率0.5%,續創歷年來單月新高。若按類型區分,5月增長最多的是跨國指數股票型、跨國一般債券型基金,規模各增加646312億元;而國內貨幣市場型、跨國股票型與國內股票型基金各減少381255128億元。

第一金美國100大企業債券基金經理人許書豪表示,5月資金分別從波動性較高的股票型基金、收益偏低的貨幣市場基金流出,轉而流向債券型基金,並以債券ETF、投資級債為主要資金停泊港,反映景氣多變、低利率環境下,投資人偏好安全性較高的資產,同時又希望擁有較佳的收益。

許書豪認為,貿易戰存在解決的機會,但由於目前美、中雙方態度都相當堅定,預料短期內達成協議的機率不高,因此,無論積極、穩健或保守的投資人,都應該具備風險意識,掌握「不挑食」原則,將部分資金配置在兼顧安全、收益的美國投資級債券,降低波動風險、創造收益。

綜觀三大類債券,公債的違約率趨近於零,安全性最高,惟收益率最低;高收益債的收益率高,違約風險同樣偏高;而投資級債券無論就安全、收益,都介於兩者之間,以美國投資級債為例,過去10年的平均違約率為萬分之一、收益率則有3.4%,適合作為下半年資產配置的首選工具。

投信各類型基金規模變化

類型 5月基金規模 (億元) 月增減(億元) 月增減幅度(%)
股票型 國內投資 1592.64 -128.48 -7.46
跨國投資 3556.77 -254.98 -6.69
平衡型 國內投資 206.40 -15.06 -6.80
跨國投資 638.74 -29.70 -4.44
固定收益型 國內投資一般債券型 50.35 -0.13 -0.26
跨國投資一般債券型 3266.30 311.86 10.56
高收益債券型 1786.93 54.83 3.17
貨幣市場基金 國內投資 7417.28 -380.76 -4.88
跨國投資 109.81 13.99 14.60
組合型 國內投資 11.57 -3.58 -23.62
跨國投資股票型 72.16 -3.24 -4.29
跨國投資債券型 429.40 3.26 0.77
跨國投資平衡型 879.20 -31.34 -3.44
跨國投資-其他 15.00 -1.05 -6.51
保本型 保本型 111.75 0.03 0.03
不動產證券化型 不動產證券化 99.84 3.29 3.41
指數股票型 國內投資 1636.65 -18.82 -1.14
跨國投資 8650.89 646.31 8.07
指數型 國內投資 22.02 0.10 0.44
跨國投資 151.49 -8.02 -5.03
多重資產型 跨國投資 363.81 -5.20 -1.41

資料來源:投信投顧公會,2019年6月17日


•相關基金:第一金美國100大企業債券基金A不配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金A不配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金B配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金B配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金N不配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金N不配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金N配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金N配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

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