這個時候進場投資台股,勝率大增!
PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉
台股指數回測半年線,進場布局機會浮現
近期台股受美債殖利率上升影響,大幅震盪,出現回檔整理,大盤默默地回到了半年線。
過去五年,每當台股指數拉回至半年線時進場,接下來六個月、一年、兩年的平均表現分別為11.4%、23.0%及33.3%。伴隨堅實基本面的台股,此時進場機會已然浮現!
資料來源:Bloomberg,保德信整理,2025/01/14。表格所統計的事件數據,為過去五年中,每年度首次跌破半年線的時點來計算。注意:本資料所示之指數或個股為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數。
台灣GDP年增率大於3%時,進場布局台股勝率高
台股在AI浪潮驅動之下,整體市值已上升至全球第9大市場,看好台灣景氣2025年仍能持續成長,有利於台股今年維持多頭,且根據歷史數據統計,每當GDP年增率大於3%,投資台股不論在報酬率與勝率都將隨著時間拉長而走升。(資料來源:Bloomberg、保德信,2024/12)
台經院預測今年台灣GDP將逐季成長,全年年增達3.15%,預期在經濟穩健成長之下,可望帶動台股市值再創新高,數據亦顯示,每逢台灣GDP年成長率高於3%進場投資台股,持有1年的平均報酬率為10.8%,後2年為24.3%,若持有3年平均報酬率甚至可達31.6%之多,勝率也從6成上升至超過9成。(資料來源:Bloomberg、保德信,2024/12)
台灣GDP年增率與台股表現
台灣GDP年增率大於3%進場台股表現 | 後一年 | 後兩年 | 後三年 |
平均報酬率 | 10.8% | 24.3% | 31.6% |
正報酬機率 | 64.9% | 93.9% | 96.7% |
資料來源:Bloomberg,保德信整理,2024/12/31。
台股企業獲利主力,AI電子遙遙領先
去年第三季台股上市公司獲利突破1兆元,季增11.6%,年增23.7%,主要受惠於AI需求帶動相關上中下游供應鏈出貨增加,以及零組件規格升級帶來單價提升及毛利率優化抵銷電費上漲與台幣升值等負面因素。展望2025年,各企業對景氣展望與業務預測,儘管因為基期墊高使得2025年獲利增速較2024年放緩,不過受惠於輝達AI伺服器GB系列進入大量出貨期,預期AI相關供應鏈獲利表現可望仍優於其他類股。
資料來源:TEJ,KGI,2024/11/18。注意:本資料所示之指數及個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或投資之標的。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。
從產業趨勢來看,CoWoS先進封裝需求強勁,市場估計2025年全球需求將達70萬片,逾六成來自輝達,且為應付市場龐大需求,晶圓龍頭大廠持續提高資本支出,市場預估今年晶圓龍頭大廠CoWoS產能將提升至8萬片;另外,眼見全球生成式AI急速發展,帶動光通訊的技術迭代,傳輸速度升級週期顯著縮短,矽光子技術因為具有降低功耗、提高效能之優勢,能滿足爆增的運算速度需求,台灣相關指標供應鏈需求可望跟著水漲船高。(資料來源:Coherent、Bloomberg,2025/01)
掌握台股優等生,鎖定PGIM保德信金滿意基金
PGIM保德信金滿意基金布局台股優等生、瞄準科技指標股,帶你掌握台股獲利成長契機,鎖定投資連續三年EPS高於市場平均值的企業,同時聚焦技術具競爭力的產業,現階段以AI相關的大型成長股為主,並集中火力於具有股價爆發性的指標股,兼顧企業獲利與未來成長性。
PGIM保德信金滿意基金 基金績效
3個月 | 6個月 | 1年 | 2年 | 3年 | 今年以來 | 成立以來 | |
基金績效(%) | 9.34 | 0.89 | 25.27 | 85.29 | 26.70 | 25.27 | 1552.89 |
同類型基金平均 | 5.98 | 0.11 | 21.87 | 81.97 | 31.69 | 21.87 | - |
基金排名 | 19/120 | 53/119 | 46/118 | 46/115 | 56/105 | 46/118 | - |
資料來源:Lipper,保德信投信整理,2024/12/31。同類型以投信投顧公會分類之股票型-投資國內-一般股票型為準。過去之績效不代表未來績效之保證。
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